Главная » Полезности » Международный лизинг. Международный лизинг: понятие, виды, функции

Международный лизинг. Международный лизинг: понятие, виды, функции

Лизинг (англ, leasing, от lease - сдавать в аренду) - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. Операции лизингов известны давно.

В международной практике различаются два вида аренды оборудования: кратко- (рентинг), среднесрочная до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т. д.; средне- и долгосрочная (лизинг) для промышленного технологического оборудования, в том числе комплектного. Разница между ними заключается в том, что при рентинге объект договора может служить предметом ряда последовательно заключаемых аналогичных соглашений, а при долгосрочной аренде срок договора определяется нормальным сроком службы арендуемого оборудования.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается в следующем:

объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет);

по окончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости;

в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально либо по полугодиям. Ставки арендной платы устанавливаются исходя из характера и стоимости сдаваемого внаем оборудования, срока контракта на таком уровне, что арендная плата превышает цену, по которой его можно купить на обычных коммерческих условиях.

Важнейшие преимущества лизинга состоят в обширном пакете услуг, предоставляемых в рамках этой формы кредитования. В частности, он включает: организацию и кредитование транспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга, обеспечение запасными частями, консультационные услуги, например по вопросам налогообложения, соблюдения таможенных формальностей; организационные, координирующие и информационные услуги. Таким образом, лизинг - весьма демократичная форма кредитования инвестиций, которая отвечает стремлению хозяйственных организаций к большей самостоятельности.

Виды лизинговых операций. Исходя из особенностей организации отношений между лизингополучателем и лизингодателем различаются прямой и косвенный лизинг. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда изготовитель или владелец имущества сам выступает лизингодателем, а косвенный - когда сдача в аренду ведется через третье лицо.

По методу кредитования различается срочный и возобновляемый лизинг. При срочном лизинге осуществляется одноразовая аренда, а при возобновляемом (ролловерном) - договор лизинга возобновляется по истечении первого срока.

Различается операционный лизинг , если предприятие заключает лизинговый контракт, не имея намерения приобретать объект в собственность, и финансовый лизинг - в этом случае фирма сочетает аренду с последующим выкупом объекта по остаточной стоимости в наиболее благоприятный момент, когда она будет значительно ниже рыночной стоимости аналогичного объекта.

По отношению к арендуемому имуществу выделяют:

договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;

договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием имущества лизинга.

В зависимости от особенностей сдаваемого в аренду объекта различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества (административные здания, всевозможные производства, склады, крупные магазины, гаражи и пр.). Обычно лизинг недвижимости применяется при строительстве.

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового контракта, в течение которого сданные в лизинг средства производства (машины, оборудование, транспортные средства и т. д.) находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи. Различают первичный и вторичный периоды лизинга. Первичный период - основной период действия контракта, когда лизингополучатель еще не выплатил лизинговой компании полную сумму амортизационных отчислений и начисленных процентов. Вторичный период появляется в ситуации, когда лизингополучатель полностью расплатился с лизинговой фирмой, но последняя не передает ему титул собственности на объект лизинга.

Международная практика выработала следующие формы лизинговых сделок.

Стандартный лизинг. Изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.

Возвратный лизинг («лиз-бэк»). Сущность операции состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудования превращается в лизингополучателя. Такие операции осуществляются в основном в отношении оборудования, бывшего в употреблении.

«Мокрый лизинг». Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данный вид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством или поставку горючего. Обычно такой лизинг используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования, такого, как компьютеры, самолеты и другие сложные машины и механизмы.

«Чистый лизинг». В этом случае основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования, ложатся на лизингополучателя. Лизингодатель не отвечает за действия, связанные с использованием лизингополучателем имущества.

5. Лизинг на остаточную стоимость оборудования. Применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется торговыми агентами. Такой вид лизинга действует обычно в течение 1-4 лет.

Лизинг с полным обслуживанием. Аналогичен «мокрому лизингу», однако договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг. Например, лизингодатель проводит исследования, предшествующие приобретению оборудования, предоставляет квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказывает другие услуги.

Лизинг поставщику. Эта форма аренды схожа с лизингом типа «лиз-бэк». Поставщик оборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.

Возобновляемый лизинг. При этой форме лизинговой операции происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным.

9. Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм- изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком. Эта модель используется, как правило, при продвижении на рынок особо дорогостоящего оборудования.

Налоговый аспект

Для оценки налоговых последствий международного лизинга необходимо определить место реализации данной услуги согласно действующего российского законодательства. Так как в случае, если местом реализации услуги становится РФ, лизингополучатель вынужден оплачивать НДС два раза, а именно: при ввозе имущества и при оплате периодических лизинговых платежей.

Что касается уплаты НДС с лизинговых платежей, то налог будет взиматься в случае, если местом реализации услуг лизинга будет признаваться территория Российской Федерации. Место реализации работ (услуг) определяется согласно положениям ст. 148 НК РФ. Лизинг является разновидностью аренды, но о нем в ст. 148 ничего не сказано. Официальная позиция такова: лизинг как разновидность аренды подчиняется тем же правилам определения места реализации, что и услуги по сдаче имущества в аренду.

Местом реализации услуги признается территория Российской Федерации, если:

местом осуществления деятельности лизингополучателя движимого имущества, за исключением наземных автотранспортных средств, является территория России;
предметом лизинга является недвижимое имущество (за исключением воздушных, морских судов и судов внутреннего плавания), находящееся на территории России.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод: Российская Федерация признается местом реализации услуг по предоставлению любого оборудования в лизинг, а реализация услуг по предоставлению недвижимого имущества, находящегося на территории Российской Федерации, облагается НДС в любом случае. Поэтому международный лизинг таких объектов - крайне редкая ситуация.

При международном лизинге лизингодателем является иностранная организация, а в соответствии с пп. 7 п. 1 ст. 309 НК РФ доходы, полученные иностранной организацией от лизинговых операций с имуществом, используемым на территории Российской Федерации (если получение таких доходов не связано с предпринимательской деятельностью иностранной организации через постоянное российское представительство), относятся к доходам иностранной организации от источников в Российской Федерации и подлежат обложению налогом на прибыль, удерживаемым у источника выплаты доходов. К таким доходам, в частности, относятся доходы от лизинговых операций. Если лизингодатель является резидентом государства, с которым у Российской Федерации заключено и действует соответствующее соглашение об избежании двойного налогообложения, при налогообложении доходов лизингодателя необходимо учитывать положения такого соглашения.

В частности, налог на прибыль с лизинговых платежей не удерживается на территории Российской Федерации согласно положениям Соглашений между Правительством РФ и Правительством Республики Кипр, Германии, Финляндии, Швейцарской Конфедерации, Канады, Украины, Турецкой Республики, Республики Польша, Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии и т.д., при условии что предмет лизинга - движимое имущество и на территории Российской Федерации отсутствует постоянное представительство лизингодателя.

Таможенный аспект

При международном лизинге наиболее приемлемым является применение такого таможенного режима, как временный ввоз, когда иностранные товары используются в течение определенного срока (срока временного ввоза) на таможенной территории Российской Федерации с полным или частичным условным освобождением от уплаты таможенных пошлин, налогов и без применения к этим товарам запретов и ограничений экономического характера, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации о государственном регулировании внешнеторговой деятельности (ст. 209 Таможенного кодекса РФ).

Несмотря на то что данный режим является льготным, поскольку предусматривает полное или частичное освобождение от уплаты ввозных таможенных платежей, российские организации - лизингополучатели редко его используют, поскольку он ограничен максимально допустимым сроком нахождения предмета лизинга на территории Российской Федерации в два года (ст. 213 ТК РФ). В отношении товаров, относящихся к основным производственным фондам (средствам), при условии, что они не являются собственностью российских лиц, пользующихся ими на таможенной территории Российской Федерации, допускается временный ввоз с применением частичного освобождения от уплаты таможенных пошлин, налогов на 34 месяца.

Помимо ограничения сроков нахождения товаров на территории Российской Федерации ТК РФ содержит еще ряд условий для применения режима временного ввоза, которые заключаются в следующем. Временный ввоз допускается при условии, что товары могут быть идентифицированы таможенным органом при их обратном вывозе (реэкспорте). Таким образом, временно ввезенные товары должны оставаться в неизменном состоянии, за исключением изменений вследствие естественного износа или естественной убыли при нормальных условиях перевозки (транспортировки), хранения и использования (эксплуатации). С временно ввезенными товарами допускается совершать операции, необходимые для обеспечения их сохранности, включая ремонт (за исключением капитального ремонта и модернизации), техническое обслуживание и другие операции, необходимые для сохранения потребительских свойств товаров и поддержания товаров в состоянии, в котором они находились на день их помещения под таможенный режим временного ввоза. Распоряжение временно ввезенными товарами иными способами не допускается (п. п. 2 - 4 ст. 211 ТК РФ).

При этом таможенный орган вправе требовать от лица, заявляющего таможенный режим временного ввоза, предоставления гарантий надлежащего исполнения обязанностей, установленных ТК РФ (ст. 160), в т.ч. предоставления обязательства об обратном вывозе временно ввезенных товаров (п. п. 1 и 2 ст. 210 ТК РФ).

Еще одно важное условие применения режима временного ввоза заключается в том, что временно ввезенными товарами может пользоваться лицо, получившее разрешение на временный ввоз (ст. 211 ТК РФ). В силу данного условия в целях дальнейшего использования предмета лизинга на территории Российской Федерации декларантом должна выступать российская организация - лизингополучатель.

По общему правилу при ввозе лизингового имущества на территорию Российской Федерации российские организации - лизингополучатели уплачивают на таможне в соответствии с пп. 1, 3, 5 п. 1 ст. 318 ТК РФ ввозную таможенную пошлину, налог на добавленную стоимость, взимаемый при ввозе товаров на таможенную территорию России (пп. 4 п. 1 ст. 146 и пп. 1 п. 1 ст. 151 НК РФ), а также сбор за таможенное оформление. Однако, как уже было указано, применение режима временного ввоза влечет полное или частичное условное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов.

Полное освобождение возможно, если временный ввоз товаров не наносит существенный экономический ущерб Российской Федерации. Перечень категорий товаров, временно ввозимых с полным условным освобождением от уплаты таможенных пошлин, налогов, а также условия такого освобождения, включая предельные сроки временного ввоза, определялся Постановлениями Правительства, а с недавнего времени решениями комиссии таможенного Союза России, Белоруссии и Казахстана.

В 2012 утратило силу постановление 147 от 2003 года, в рамках которого долгое время полным освобождением от таможенных пошлин в рамках постановления пользовался автотранспорт, используемый для международных перевозок. Документ предоставлял в отношении транспортных средств, ввозимых на таможенную территорию Российской Федерации и помещаемых под таможенный режим временного ввоза, полное освобождение от таможенных пошлин и налогов, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок эксплуатации при условии их использования для осуществления международных перевозок товаров.

В настоящий момент полным освобождением от таможенных платежей пользуется перечень уникального оборудования, утверждаемого ежегодно, а также большинство самолетов.

При частичном условном освобождении от уплаты таможенных пошлин, налогов за каждый полный и неполный календарный месяц нахождения товаров на таможенной территории Российской Федерации уплачивается 3% суммы таможенных пошлин, налогов, которая подлежала бы уплате, если бы товары были выпущены для свободного обращения.

При расчете объема таможенных платежей могут возникнуть проблемы с определением размера таможенной пошлины, поскольку законодательство в настоящее время не содержит четких предписаний о порядке определения таможенной стоимости товаров, передаваемых по договору лизинга. Зачастую лизингополучатели при ввозе предметов лизинга используют первый метод (по стоимости сделки с ввозимыми товарами), т.к. он является наиболее выгодным, поскольку позволяет учесть реальную цену товара и затраты на его приобретение. Таможенные органы нередко оспаривают возможность применения первого метода и необходимость использования шестого метода (резервного) при определении таможенной стоимости предмета лизинга, объясняя это особенностями лизинговых отношений (Письмо ФТС России от 19.11.2008 N 05-33/48386).

Режим временного ввоза должен быть завершен либо вывозом оборудования с таможенной территории Российской Федерации, либо помещением под иной таможенный режим. Действующим законодательством не установлен строгий порядок завершения режима временного ввоза, однако следует учитывать необходимость четкого соблюдения сроков возможности применения данного таможенного режима (два года, а в некоторых случаях - 34 месяца).

Помимо обязанности уплачивать НДС со стоимости предмета лизинга в составе таможенных платежей, которые впоследствии можно принять к вычету, у лизингополучателя возникает необходимость выступать в качестве налогового агента лизингодателя по НДС при уплате лизинговых платежей (ст. ст. 148, 161, 174 НК РФ). А именно удержать из суммы, причитающейся иностранному лизингодателю, сумму НДСа. Таким образом, для лизингополучателя сделка автоматически становится дороже на 18%. При этом лизингодатель должен быть осведомлен о том, что график лизинговых платежей должен быть построен с учетом обязанности клиента удержать требуемый законом размер налога. В противном случае нерезидент просто недополучит существенную часть платежей, на которые он рассчитывал. Данное обстоятельство приводит к тому, что такая форма международного лизинга невыгодна ни одной из сторон сделки и не распространена на практике.

Для того, чтобы второй раз не платить нерезиденту НДС от стоимости имущества, необходимо, чтобы стоимость имущества была всегда выделена отдельно в договоре лизинга. Это позволит при оплате лизинговых платежей избежать двойного налогообложения. Услуги или лизинговой вознаграждение нерезидента должно включать уже российский НДС 18%, так как налоговым агентом будет лизингополучатель и именно он будет удерживать эти суммы и оплачивать в бюджет.

Чтобы на платить налог на прибыль за иностранное юрлицо иностранная организация должна представить российскому лизингополучателю подтверждение, что она имеет постоянное место нахождения в государстве, с которым у Российской Федерации заключен договор об избежании двойного налогообложения. Данный документ должен быть заверен уполномоченным органом страны инкорпорации компании. Свидетельства о регистрации на территории иностранных государств (сертификаты об инкорпорации), выписки из торговых реестров и т.п. не могут рассматриваться в качестве документов, подтверждающих в налоговых целях постоянное местонахождение организации в иностранном государстве. Таким образом, если организация-лизингодатель представит лизингополучателю подтверждение, что она имеет постоянное место нахождения в государстве, с которым у Российской Федерации заключен договор об избежании двойного налогообложения, налог на прибыль при выплате дохода у нее не удерживается. В случае отсутствия такого подтверждения российская организация будет являться налоговым агентом в соответствии со ст. 310 НК РФ.

Список лизинговых компаний включает в себя только надежные фирмы, которые финансово устойчивы, много лет присутствуют на рынке, в СМИ нет негативной информации об их деятельности. Рассмотрели основные продукты каждой из них и рассказали об объеме лизингового портфеля на январь 2018 года.

1. Государственная Транспортная Лизинговая Компания

Компания занимается поставкой воздушного, водного, ж/д транспорта, а также автомобильной и специальной техники. Активно инвестирует в развитие транспортной отрасли РФ.

Работает с 2001 года, главным инвесторов выступаем Министерство транспорта РФ. Особенности лизинга в этой компании:

Работа над сделкой начинается с момента получения необходимых документов.
Налог на имущество клиент не платит только в том случае, если объект недвижимости остается на балансе компании на время заключения договора.
Юридическое лицо должно осуществлять свою деятельность от 1 года, ЧП - от 3 лет. У клиента должно быть достаточно средств на счету для выплат.

На сайте есть калькулятор, где можно рассчитать цену лизинга в зависимости от срока, процентной ставки, стоимости и других параметров.

Отзывы разделились на два лагеря: положительные и отрицательные. Негативные отклики оставляют клиенты из-за неслаженной работы сотрудников: жалуются на очереди и плохой процесс проведения собеседований.

Однако главное преимущество - самый высокий лизинговый портфель на 2018 год: 534, 349 млн. руб.

2. ВТБ Лизинг с универсальными предложениями

Лидер в сегменте лизинга транспорта для предпринимателей. Основан в 2002 году и сегодня стал одной из крупнейших компаний по количеству автотранспорта. Также предлагает лизинг на недвижимость, воздушные судна, оборудование.

Акционер компании - ОАО “Банк ВТБ”. Уставной капитал составляет около 15 млрд. руб. Основные преимущества ВТБ Лизинг:

Разнообразие программ. Немногие фирмы в России могут похвастаться таким поистине индивидуальным подходом к клиентам на любой вкус и кошелек.
Все документы можно подписывать удаленно.
Для клиентов предусмотрены “бонусы”. Например, в пакете с документами можно найти выгодную топливную программу.

Есть и недостаток: срок аренды здесь значительно меньше, чем у других предложений - до 10 лет. Объем лизингового портфеля составляет 406, 781 млн. руб.

3. Сбербанк Лизинг - выгодные экспресс-решения

Одна из немногих лизинговых компаний Москвы, которая занимается финансированием в реальном секторе экономики с целью расширения фондов предприятий РФ. Основные продукты:

Автотранспорт: легковой, коммерческий, грузовой, автобусы, спецтехника, решения для бизнеса.
Оборудование.
Воздушные судна: отечественные и зарубежные самолеты, вертолеты.
Подвижной состав: около 50 тыс. единиц.
Водный транспорт.
Недвижимость.

Сделка рассматривается 8 часов, причем для этого не нужно предоставлять финансовые документы. Минимальный срок договора - 1 год, максимальный - 3 года. Размер аванса варьируется в пределах 10-49% в зависимости от программы.

Среди недостатков - клиенты жалуются, что заявку могут рассматривать с задержкой вплоть до 2 недель.

4. ВЭБ-лизинг - одобрение по 3 документам

Компания предоставляет лизинг в Москве с 2003 года, а с 2008 года 100% акций стало принадлежать “Внешэкономбанку”. На 2018 год лизинговый портфель равен 351,787 млн. руб. Основные направления деятельности:

Легковые автомобили: первоначальный взнос от 10%, скидки от производителей, более 20 марок авто в наличии.
Грузовой транспорт: первоначальный взнос от 15% с удорожанием от 0%. Можно самостоятельно выбрать график оплат.
Пассажирский транспорт.
Спецтехника: первый взнос от 20%, 5 дней для оформления документов, срок до 4 лет.
Оборудование: импортные поставки, оплата после ввода техники в эксплуатацию.
Подвижной состав с развитым собственным парком.
Воздушные суда: международный лизинг и гибкие ставки.
Морские и речные судна.

Заявку можно оставлять онлайн. На сайте также есть калькулятор для расчета лизинга.

Клиенты жалуются на занятость менеджеров: не с первого раза удается дозвониться в компанию.

5. ТрансФин-М - индивидуальная структура сделок

Лизинговая компания принадлежит одному из крупнейших негосударственных пенсионных фондов РФ - “Благосостояние”. Основные продукты - это техника для угольной и металлургической отрасли, оборудование и различный транспорт.

Особенности:

Парк ж/д транспорта молодой: вагоны эксплуатируются менее 10 лет.
500 единиц автомобилей.
Таможенное оформление оборудования.
Международный лизинг без НДС.

Объем лизингового портфеля на 2018 год составляет 324, 729 млн. руб. Негативных откликов касательно работы с клиентами и самого лизинга не обнаружено.

6. Альфа-Лизинг - универсальная лизинговая компания

Одна из самых надежных лизинговых компаний в рейтинге. Работает с 1998 года и предлагает выгодные условия для юридических, физических лиц и корпоративных клиентов.

Особенности сотрудничества для юридических лиц:

лизинг легковых и грузовых авто, а также спецтехники;
налоговые льготы до 20%;
скидки от производителей;
без скрытых комиссий;
онлайн-управление лизингом.

Физические лица могут приобрести автомобиль только для личного пользования с минимальным сроком от 1 года. Корпоративным клиентам предлагается лизинг оборудования, недвижимости, авиа- и ж/д транспорта.

Объем лизингового портфеля составляет 81, 682 млн. руб.

7. Европлан - лидер рынка России

Компания состоит из 72 подразделений. Согласно исследованию Leaseurope, она входит в список лучших автолизинговых организаций Европы. Среди дополнительных функций есть:

специальная топливная программа;
доставка авто к офису;
регистрация авто.

Для юридических лиц предусмотрен лизинг легкового, грузового транспорта, такси, спецтехники, возможность выкупа автомобилей, долгосрочная аренда с небольшим процентом.

Объем лизингового портфеля составляет 60, 905 млн. руб.

8. Бизнес Альянс - независимая лизинговая компания

Компания предлагает финансовый, возвратный, операционный лизинг. Основные продукты - промышленное и энергетическое оборудование, горная и карьерная техника, транспорт, коммерческая недвижимость, IT-оборудование. Преимущества:

минимальный пакет документов для заявки;
рассмотрение заявки до 1 дня;
собственное финансирование.

Объем лизингового портфеля компании составляет 33, 739 млн.руб.

9. ЮниКредит Лизинг - финансовые решения на международном уровне

ЮниКредит была одной из первых компаний, которая начала предоставлять лизинг в России. Основные программы - легковой и грузовой транспорт, оборудование, спецтехника, подвижной состав. Преимущества для клиентов:

Можно самостоятельно настроить график выплат.
Работа с разными валютами: rub, usd, eur.
Есть выкупной платеж.

Чтобы получить лизинг, нужно выбрать предмет, подать заявку, дождаться одобрения и внести первый платеж. Объем лизингового портфеля компании составляет 30,116 млн. руб.

10. Rail1520 - лизинг грузового подвижного состава

В этой компании можно взять грузовые вагоны на долгосрочную аренду. Вагонный парк предлагает более 60 тыс. единиц. Срок одного контракта: до 10 лет. Основные продукты:

полувагоны;
вагоны-цистерны;
фитинговые платформы;
крытые вагоны;
универсальные платформы;
конструкции-автомобилевозы;
вагоны-хопперы.

Некоторые лизинговые компании Москвы работают только с одной валютой, но Rail1520 для оплаты принимает любую: rub, eur, usd и пр. Причем график платежей устанавливается индивидуально для каждого клиента. Все текущие ремонты ложатся на плечи клиентов, а плановое обслуживание оговаривается лично при заключении договора.

Объем лизингового портфеля компании на 2018 год составляет 28, 470 млн. руб.

ВВЕДЕНИЕ

ПОНЯТИЕ, РАЗВИТИЕ И СУБЪЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

1.1 Понятие и развитие международного финансового лизинга

2 Субъекты международного финансового лизинга

3 Особенности международного финансового лизинга

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

2.1 Применение лизинга как способа привлечения инвестиций

2 Предложения по организации финансового лизинга на предприятии ООО Строительная фирма «СЭР»

2.3 Расчет лизинговых платежей и обоснование выбора методики

3. ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

РЕФЕРАТ

Курсовая работа содержит 69 с., 30 источников, 15 рисунка, 11 таблиц

Лизинг, международный лизинг, сущность лизинга, ООО Строительная компания «СЭР», платежи, оборудование

Приобретение имущества через лизинг дает возможность предприятиям справиться с намеченными программами развития, не отвлекая единовременно значительных денежных средств, а также способствует общей экономии затрат в связи со снижением налогооблагаемой базы. Кроме того, механизм ускоренной амортизации, применяемый в лизинговых операциях, способствует скорейшему обновлению фондов.

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике в России поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: адаптация в необычных для них условиях возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую продукцию и проблема неплатежей, сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости предприятия должны обладать рядом качеств: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент продукции.

Сегодня лизинг является важным источником финансирования предприятий во многих странах. Лизинг является важным источником финансирования предприятий во многих странах. Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю (предприятие «реципиент»), инвестору - лизинговой компании, и банку, который в результате лизинга может рассчитывать на долгосрочную прибыль.

В целом развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям:

лизинг создает конкуренцию на рынке финансовых услуг;

лизинг увеличивает объем капитальных вложений, так как является дополнительной формой долгосрочного финансирования;

лизинг способствует сбыту оборудования;

лизинг способствует проведению индустриальной и финансовой политики, так как значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима, установленного для осуществления капиталовложений.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, что обусловлено, прежде всего, плохим состоянием техники и оборудования. Поэтому в процессе замены средств производства на технику и оборудование новых поколений внедрение новых технологий возникает необходимость в использовании неординарного метода финансирования, главнейшими требованиями которого являются простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.

К сожалению, несмотря на огромные преимущества лизинга, его развитие в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов:

несовершенство правовой и нормативной базы;

отсутствие расчетов реализации и методической базы для расчета лизинговых проектов;

неразвитость лизинговой инфраструктуры;

риски, связанные с осуществлением лизинговой деятельности;

отсутствие вторичного рынка основных средств;

неотработанность судебной практики в решении споров между участниками;

недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.

Тем не менее, разумно разрешится и обходя обозначенные проблемы лизинг в России имеет реальные перспективы дальнейшего развития.

При активном внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства. Эффективность лизинговых сделок, достигается в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-реципиентов.

Предметом исследования является использование финансового лизинга как форма международной инвестиционной деятельности в России.

Объектом исследования данной курсовой работы является финансовый лизинг.

Целью данной курсовой работы является изучение финансовый лизинг как международная инвестиционная деятельность.

-Изучить понятия, связанные с термином лизинг, его виды;

-Рассмотреть организацию лизинговой сделки;

-Проанализировать лизинговую сделку на примере предприятия ООО «Строительная компания «СЭР»»

При написании курсовой работы были использованы материалы учебников, статей газет и журналов, а также сайты интернета.

1. ПОНЯТИЕ, РАЗВИТИЕ И СУБЪЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

1.1 Понятие и развитие международного финансового лизинга

Что такое «международный финансовый лизинг»?

Термин «Лизинг» происходит от английского глагола «to lease» и характеризует экономико-правовые отношения, действия сторон, складывающиеся по поводу сдачи имущества внаем или в аренду.

Прежде чем мы перейдем к непосредственному рассмотрению вопроса о лизинге, необходимо обратить внимание на тот факт, что в России понятие "лизинг" и "аренда" не совпадают. Специалисты полагают, что между арендными отношениями и лизингом очень мало общего. Другие специалисты считают лизинг разновидностью аренды, а период его возникновения относят к середине XIX в. Третьи соглашаются с тем, что английский язык не случайно характеризует арендные отношения как лизинговые. Они предполагают (причем как экономисты, так и юристы), что аренда (лизинг) имеет долгую и успешную историю, тесно связанную с развитием экономических и правовых отношений. На протяжении многих веков формировались и развивались различные арендные (лизинговые) продукты.

В мировой практике существует два основных вида лизинга: оперативный и финансовый. В России слово "лизинг" стало общеупотребительным только в начале 90-х годов с развитием лизинговой деятельности. Поэтому международное понятие "оперативный лизинг" идентично российскому термину "аренда", а международному понятию "финансовый лизинг" соответствуют российские термины "финансовая аренда" и "лизинг".

Первые сделки международного финансового лизинга были заключены американскими лизинговыми компаниями в 1950-х гг. Различное оборудование, произведенное в США, было передано по контрактам международного лизинга в другие страны. В этом случае лизингодатель - резидент США - имел возможность применять ускоренную амортизацию предмета договора лизинга, а также получать инвестиционные налоговые льготы и таким образом уменьшать стоимость сделки международного лизинга для лизингополучателя - нерезидента. Позднее к этому опыту прибегли фирмы из Великобритании, других стран Европы. В последнее время данная практика распространилась и в Азии. У каждого из сложившихся сегодня региональных рынков имеются некоторые специфические особенности.

Основным актом, регулирующим лизинговые отношения в международной торговой практике, является Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, которая была подписана 28 мая 1988 г. в Оттаве (поэтому в литературе она часто именуется как Оттавская конвенция). Кроме проекта этой Конвенции УНИДРУА, содержащей, прежде всего унифицированные нормы, эта международная организация подготовила также модельный договор лизинга. Участниками конвенции являются: Франция, Италия, Испания, Венгрия, Панама, Латвия, Россия (с 1 января 1999 г.), Белоруссия, Узбекистан (с 1 февраля 2001 года) и другие государства. Оттавская конвенция 1988 г. применяется к участникам лизинга в тех случаях, когда коммерческие предприятия лизингодателя (арендодателя) и лизингополучателя (арендатора) находятся в разных государствах. Из Оттавской конвенции следует, что финансовый лизинг представляет собой сделку, оформляемую двумя видами договоров: договором купли-продажи (поставки) между лизингодателем и поставщиком оборудования, выбранного по спецификации лизингополучателя, и договором лизинга между лизингодателем и лизингополучателем, на основании которого лизингополучатель использует оборудование взамен на выплату периодических платежей.

В западных странах и в России лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции и определяющих права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя.

Международный финансовый лизинг - это особое направление международного бизнеса. Его функционирование связано с выходом на наднациональный уровень собственников капитала и хозяйствующих субъектов, с расширением мирохозяйственных связей, мировыми интеграционными процессами. Международная лизинговая деятельность представляет собой комплекс бизнес - отношений, возникающих при удовлетворении потребности в активе какого-либо хозяйствующего субъекта (лизингополучателя) в рамках международного договора, предполагающего использование единого механизма, в основу которого положена инвестиционная операция, заключающаяся в приобретении актива одной стороной договора (резидентом одного государства) для его последующей передачи во временное пользование другой стороне (резиденту другого государства) на принципах срочности, платности, возвратности.

1.2 Субъекты международного финансового лизинга

Предметомлизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектамилизинга являются:

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество. Затем предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

В международной практике различаются виды аренды оборудования по срокам:

среднесрочная (хайринг) до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т.д.;

долгосрочная (лизинг) для промышленного оборудования, в том числе комплектного.

Разница между ними заключается в том, что при рейтинге объект договора может служить предметом ряда последовательно заключаемых аналогичных соглашений, а при долгосрочном лизинге срок договора определяется нормальным сроком службы арендуемого оборудования.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с обычной арендой заключается в следующем:

) объект сделки выбирает лизингополучатель, а не лизингодатель, который приобретает материальные ценности за свой счет;

) срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет);

) в роли лизингодателя обычно выступают не банки, а специализированные лизинговые компании, создаваемые банками, предприятиями. Сформированы международные лизинговые компании с участием банков ряда стран.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, высокой динамикой его показателей, быстро расширяющейся географией заключаемых сделок.

Как свидетельствует мировой опыт, лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании. Лизинговые операции выгодны не только для развитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными средствами. Развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей. Кроме того, лизинг как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток капиталов в производственную сферу.

1.3 Особенности международного финансового лизинга

Особенность договора лизинга состоит в том, что лизингодатель (в роли которого нередко выступают коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании, а также специализированные лизинговые компании) передает имущество, специально приобретенное по договору купли-продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования ("инвестирования"), при которой лизингополучатель погашает "кредитные средства" (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования (как правило, соответствующей его полной амортизации), расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя.

Оттавская конвенция 1988 г. применяется к участникам лизинга в тех случаях, когда коммерческие предприятия лизингодателя (арендодателя) и лизингополучателя (арендатора) находятся в разных государствах.

Из Оттавской конвенции следует, что финансовый лизинг представляет собой сделку, оформляемую двумя видами договоров: договором купли-продажи (поставки) между лизингодателем и поставщиком оборудования, выбранного по спецификации лизингополучателя, и договором лизинга между лизингодателем и лизингополучателем, на основании которого лизингополучатель использует оборудование взамен на выплату периодических платежей.

Финансовый лизинг характеризуется как вид деятельности, при осуществлении которой:

а) лизингополучатель сам определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь "на опыт и суждение арендодателя";

б) предоставляемое в лизинг оборудование приобретается лизингодателем только в связи с договором лизинга, о чем он должен поставить в известность продавца;

в) периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

-Лизинг предполагает 100%-е кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

-Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

-Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

-Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

-В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

-Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

-Платежи по лизингу объектов основных производственных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (поскольку являются арендной платой);

-Имущество по лизинговой сделке обычно не учитывается на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности, что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора и, следовательно, позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы; оформляя договор лизинга, арендатор может рассчитывать на получение от банка дополнительных информационных, консультационных и юридических услуг

Несколько слов можно сказать и о недостатках лизинга:

-Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

-При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

-Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

-Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

Основная сложность, присутствующая при проведении сделок по международному (финансовому) лизингу, состоит в различиях между критериями платежеспособности, устанавливаемыми специалистами разных государств. Наибольший контраст бывает с экономически развитыми странами. Имеется и другая сложность: не всегда зарубежные лизинговые фирмы могут получить независимую и достоверную информацию о российской компании. Несмотря на вышеизложенные обстоятельства, даже в кризисные времена международный лизинг не теряет своей привлекательности для российских предпринимателей. В связи с чем, сомневаться не приходится в дальнейшем развитии данного вида услуг, повышению его доступности, выгодности для отечественных компаний, и, как следствие, роста его популярности среди представителей бизнеса.

Вопросы, связанные со сделками международного лизинга, решаются с учетом положений международного права. Существуют три возможных варианта права применимого к лизинговым операциям данного вида:

Право страны, избранное сторонами сделки. Применяется, если стороны определили право при совершении сделки, либо в результате последующего соглашения сторон. Здесь не существует никаких ограничений в выборе. Это может быть как право страны лизингодателя или лизингополучателя, так и право любой другой страны.

Оттавская Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Используется, если лизингодатель и лизингополучатель находятся в странах-участницах Конвенции или, если договоры лизинга и поставки предмета лизинга регулируются правом одной из стран-участниц Конвенции.

Право страны лизингодателя. Применяется в случаях, когда сделка не регулируется Конвенцией, и стороны не определили применимое право. Следовательно, российское законодательство о лизинге будет применяться к сделкам международного лизинга, где российским юридическим лицом является лизинговая компания.

В тексте Конвенции отмечены и характерные черты всякой сделки финансового лизинга. К их числу относятся следующие:

во-первых, лизингополучатель сам определяет оборудование и выбирает поставщика, в основном не полагаясь на квалификацию и решение лизингодателя;

во-вторых, оборудование приобретается лизингодателем в связи с лизинговым соглашением, которое с ведома поставщика заключено или должно быть заключено между лизингодателем и лизингополучателем;

в-третьих, арендные платежи, подлежащие оплате по лизинговому соглашению, рассчитываются так, чтобы учесть, в частности, амортизацию всей или существенной части стоимости оборудования.

Кроме названных характерных черт договора финансового лизинга, в Конвенции специально подчеркивается, что она подлежит применению независимо от того, предоставлено ли лизингополучателю право купить арендованное оборудование. Следовательно, выкуп имущества арендатором не относится к обязательным признакам финансового лизинга.

Согласно Конвенции из круга объектов сделки финансового лизинга исключается оборудование, которое будет использоваться главным образом персоналом лизингополучателя, а также в семейных (домашних) целях. Таким образом, под международным финансовым лизингом понимаются в основном сделки, заключаемые в сфере предпринимательской деятельности.

Сфера применения Конвенции о международном финансовом лизинге определена традиционным способом. Прежде всего, необходимо отметить, что Конвенция применяется в том случае, когда лизингодатель и лизингополучатель имеют места своей деятельности в различных государствах (п.1 ст.3). Здесь по существу назван критерий, который позволяет считать финансовый лизинг международным с точки зрения Конвенции. Соответственно, если стороны договора лизинга: лизингодатель и лизингополучатель - расположены и имеют места своей деятельности в одном государстве, такой договор не признается международным и не подпадает под действие Конвенции.

Помимо того что лизингодатель и лизингополучатель имеют места своей деятельности в различных государствах, для применения Конвенции необходимо, чтобы сделка финансового лизинга была связана с государствами - членами Конвенции. Такая связь может быть обнаружена в двух случаях:

а) государства, в которых имеют места своей деятельности лизингодатель, лизингополучатель, а также поставщик оборудования, являются договаривающимися сторонами (т.е. членами Конвенции);

б) в силу норм международного частного права как соглашение о поставке оборудования, так и лизинговое соглашение подпадают под действие права государства, являющегося членом Конвенции.

При наличии одного из названных условий применение Конвенции, тем не менее, может быть исключено. Однако для этого требуется, чтобы каждая из сторон как лизингового соглашения, так и соглашения о поставке оборудования была согласна на такое исключение.

Примечательной чертой Конвенции о международном финансовом лизинге является то, что она обеспечивает путем установления унифицированных правил позитивное регулирование прав и обязанностей сторон по договору международного финансового лизинга.

Прежде всего, Конвенция проявляет заботу о вещных правах лизингодателя в отношении переданного в аренду оборудования на случай банкротства лизингополучателя. На это оборудование не может быть наложен арест, оно не включается в конкурсную массу

Учитывая, что лизингополучатель сам выбирает поставщика оборудования и только по воле лизингополучателя выбор оборудования и его поставщика может быть возложен на лизингодателя, Конвенция освобождает лизингодателя от ответственности перед лизингополучателем в отношении сохранности оборудования в связи с ущербом, причиненным лизингополучателю в результате его доверия к квалификации и решению лизингодателя в выборе поставщика или оборудования. Данная норма является диспозитивной, она может быть изменена соглашением сторон. Лизингодатель освобождается также от ответственности перед третьими лицами за причинение оборудованием, эксплуатируемым лизингополучателем, вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц (п.1 ст.8).

В то же время Конвенцией предусмотрена обязанность лизингодателя гарантировать, что спокойное владение лизингополучателя не будет нарушено третьими лицами, имеющими преимущественные права на объект лизинга (п.2 ст.8). Следовательно, если имущество будет отобрано у лизингополучателя по требованию третьего лица, лизингополучатель сможет потребовать возмещения ущерба за счет лизингодателя.

Обязанности лизингополучателя согласно Конвенции (ст.9) состоят в надлежащем использовании оборудования и содержании его в том состоянии, в котором оно было получено. Все вопросы, связанные с износом и модификацией оборудования, должны согласовываться сторонами. По окончании срока действия лизингового соглашения лизингополучатель обязан возвратить оборудование лизингодателю. Исключение составляют случаи, когда лизингополучатель реализует предусмотренное договором право на выкуп этого оборудования либо сможет договориться с лизингодателем о продлении его аренды.

Что касается отношений, вытекающих из соглашения о поставке оборудования, то Конвенция по сути ставит лизингополучателя в положение покупателя, наделяя его всеми правами последнего, в том числе и правом отложить или отменить без согласия лизингодателя поставку оборудования. Напротив, стороны соглашения о поставке (поставщик и лизингодатель) не вправе изменять срок поставки оборудования, который был предварительно одобрен лизингополучателем, без согласия последнего. В случае нарушения срока поставки оборудования или иного неисполнения или ненадлежащего исполнения соглашения о поставке лизингополучатель наделяется определенными правами требования в отношении как лизингодателя, так и поставщика. В частности, по отношению к лизингодателю лизингополучатель имеет право отказаться от принятия оборудования и расторгнуть лизинговые соглашения. Если же лизингополучатель не расторгает лизинговое соглашение, он может воспользоваться правом отказаться от выплаты арендной платы по лизинговому соглашению до тех пор, пока лизингодатель не возместит ущерб за непоставку оборудования в соответствии с соглашением о поставке. В случае, когда лизингополучатель отказывается от лизингового соглашения, он вправе требовать от лизингодателя возмещения арендной платы и других сумм, выплаченных авансом (ст.12 Конвенции).

Конвенцией (ст.13) предусмотрены также последствия на случай неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств со стороны лизингополучателя. Речь идет главным образом об основной обязанности последнего по своевременному внесению арендной платы. При невыполнении лизингополучателем данной обязанности лизингодатель вправе требовать взыскания с него задолженности по арендной плате вместе с соответствующими процентами, а также возмещения причиненного ущерба.

Если же невыполнение лизингополучателем своих обязательств носит существенный характер, лизингодатель может реализовать одно из своих дополнительных прав: потребовать предварительной оплаты суммы будущих арендных платежей (такое право должно быть предусмотрено лизинговым соглашением) либо заявить о прекращении лизингового соглашения, т.е. о расторжении договора. В случае, если лизингодатель расторгает договор, лизингополучатель должен возвратить ему сданное внаем имущество и, кроме того, возместить ущерб в сумме, которую лизингодатель получил бы, если бы лизингополучатель выполнил лизинговое соглашение в соответствии с его условиями.

Отдельным образом регулируется в Конвенции вопрос о правомочиях лизингодателя и лизингополучателя на уступку ими своих прав, вытекающих из лизингового соглашения. На этот счет имеется два противоположных правила. Лизингодатель вправе передать или иначе распорядиться всеми или любым из своих прав как в отношении оборудования, так и по лизинговому соглашению. Такая передача прав, однако, не освобождает лизингодателя от каких-либо его обязанностей по лизинговому соглашению.

Что касается лизингополучателя, то последний, напротив, не может передать право на использование оборудования или иные права по лизинговому соглашению без согласия лизингодателя и без учета прав третьих лиц (ст. 14 Конвенции).

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

2.1 Применение лизинга как способа привлечения инвестиций

Экономические преимущества лизинга. Лизинг широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности, так как в нем заложены возможности и преимущества для каждого участника соглашения в отличие от других форм инвестирования.

Лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Лизинговые платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю, либо позже.

Гораздо проще получить контракт по лизингу, особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование, а при невыполнении лизингополучателем своих обязательств, лизингодатель сразу же забирает свое имущество.

Лизинговое соглашение более гибко. Лизингополучатель может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., суммы платежей могут отличаться друг от друга, могут быть одинаковыми. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

Производитель находит в лизинге, прежде всего дополнительный канал сбыта машин и оборудования, позволяющий расширить объём продаж.

Для лизингополучателя лизинг является средством финансирования необходимого имущества для предпринимательской деятельности и реализации своего творческого потенциала.

Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, через системы льгот и гарантий лизинговой деятельности (рисунки 2.1, 2.2).

Рисунок 2.1 - Основные гарантии лизинговой деятельности

Кроме основных преимуществ для участников лизинговых операций, лизинг положительно влияет на экономику региона:

обновляются основные средства, происходит расширение и модернизация производства;

развивается малое и среднее предпринимательство;

региональные производители расширяют рынок сбыта;

активизируется инвестиционная деятельность;

увеличиваются налоговые поступления в бюджет;

увеличивается занятость;

Рисунок 2.2 - Система лизинговых льгот в России

В то же время лизинг может обладать и рядом недостатков:

лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции);

если это финансовый лизинг, а научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, лизинговые платежи не прекращаются до конца контракта;

сложность организации;

считается, что стоимость лизинга больше, чем стоимость ссуды, но нельзя забывать, что риск устаревшего оборудования ложится на лизингодателя, и поэтому он берет большое комиссионное вознаграждение для компенсации затрат.

Основные преимущества для участников лизинговой сделки представлены на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Основные преимущества для участников лизинговых операций

Однако, исходя из вышеперечисленного, можно констатировать, что преимуществ лизинговой деятельности намного больше, чем отрицательных моментов, а ощутимая государственная поддержка, через системы льгот и гарантий, лишь укрепляет позиции лизинга.

Проект организации лизинговой компании. Рассматривая особенности функционирования субъектов предложения рынка лизинговых услуг, можно отметить, что именно они являются промежуточным звеном, включающим в себя структуры реального и обслуживающего сектора экономики. Субъекты предложения рынка лизинговых услуг (лизингодатели) формируются из элементов финансового и реального секторов. Следовательно, лизингодатели (лизинговые фирмы и компании) наделены свойствами и особенностями построения своего бизнеса с учетом особенностей субъектов сопряженных сфер. В качестве лизингодателей, формирующих структуру этого сектора, могут выступать:

лизинговые компании, создаваемые иностранными инвесторами.

Кроме того, имеется ряд кредитных организаций, банковских структур, страховых компаний, финансово-промышленных групп, не учредивших свои лизинговые компании, но участвующих в развитии лизинговых операций в Российской Федерации посредством кредитования, страхования лизинговых операций. Имеются консалтинговые, аудиторские компании, региональные и федеральные представительства и фонды, активно занимающихся разработкой лизинговых проектов, привлечением инвестиций, кредитных ресурсов, анализом деятельности лизинговых компаний, разработкой программных продуктов по лизингу. Но наибольшим потенциалом по объему лизинговых операций обладают лизинговые компании, создаваемые кредитными организациями, что свидетельствует о рациональности данной структуры организации в настоящих экономических условиях.

Лизинговые компании ведут активную конкурентную борьбу за привлечение ресурсов, что является качественной основой развития их активных операций, поэтому главной проблемой, решаемой каждой лизинговой компанией, является поиск эффективных, стабильных источников финансовых ресурсов для приобретения лизингуемого имущества. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях, созданных при участии коммерческих банков.

2.2 Предложения по организации финансового лизинга на предприятии ООО Строительная фирма «СЭР»

Финансовый (прямой) лизинг - представляет собой взаимоотношения партнёров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими чертами:

участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя);

невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то есть срока необходимого для возмещения расходов арендодателя;

продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта).

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своём выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта сдаваемого в лизинг.

В настоящее время, ведется большой объем работ по строительству жилья, и подключение построенного жилья к коммуникациям, прокладываются новые трубопроводы и теплотрассы. В связи с этим большинству строительных фирм, как государственным, так и частным необходима строительная техника, в частности экскаваторы. Основные фонды предприятия изношены, оборотных средств и средств на ремонт и эксплуатацию техники и оборудования недостаточно. Из вышеизложенного следует, что лизинг является наиболее эффективным вложением для пополнения основных фондов предприятия.

Примером взаимодействия лизинговых компаний с малым бизнесом может служить история ЗАО «ДельтаЛизинг». С самого начала деятельность компании была направлена на предоставление производственного, торгового оборудования и автотранспорта в лизинг предприятиям малого и среднего бизнеса. Единственным акционером компании является Инвестиционный фонд США-Россия, основным направлением деятельности которого на территории Дальнего Востока РФ в 1995-2000 гг. была Программа кредитования малого и среднего бизнеса через российские банки-партнеры. В 1999 г., основываясь на успешном опыте развития программы кредитования, а также эффективности вложений в рынок финансовых услуг в западной части России, Инвестиционный фонд США-Россия принял решение о создании лизинговой компании на Дальнем Востоке с головным офисом во Владивостоке и филиалами в Хабаровске и Южно-Сахалинске.

По мере роста «ДельтаЛизинга» росли клиенты компании, расширялся спектр финансируемых отраслей, увеличивался географический охват. Начиная с 2003 г. открылись семь новых офисов «ДельтаЛизинга» в Сибири, в 2006 г. открыто представительство в Екатеринбурге. Сейчас «Дельта Лизинг» имеет качественный, диверсифицированный портфель лизинговых сделок, число заключенных договоров лизинга превысило 2000. было приобретено и передано в лизинг оборудования на 214 млн долл. Головной офис компании находится во Владивостоке, представительства работают в Хабаровске, Южно-Сахалинске, Иркутске, Красноярске, Кемерове, Барнауле, Томске, Новосибирске, Омске и Екатеринбурге и Москве.

Рассмотрим деятельность ЗАО «Дельта Лизинг» на примере ООО «Строительная компания «СЭР».

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и передать данное имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды (лизинга) может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Предмет лизинга - любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое по федеральным законам запрещено для свободного обращения или для которых установлен определенный порядок обращения.

-Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

-Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

-Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Несмотря на то, что в Законе "О лизинге", термин "возвратный лизинг" отсутствует, мы будем его использовать для удобства, чтобы указать на отличие данной схемы от сделки традиционного лизинга.

Возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором компании и предприниматели, имеющие ликвидное оборудование, могут решить вопрос пополнения оборотных средств.

При данной схеме предприятие, имеющее оборудование (лизингополучатель), продает его лизинговой компании (лизингодателю) и получает денежные средства от данной операции. Лизинговая компания передает данное оборудование в аренду этому же предприятию по договору лизинга. Тем самым, предприятие выступает и продавцом, и лизингополучателем одновременно.

Заключив договор лизинга, лизингополучатель продолжает использовать свое оборудование и решает проблему пополнения оборотных средств.

Как и при использовании схемы прямого лизинга, право собственности на оборудование сохраняется за лизинговой компанией до момента полного выполнения лизингополучателем обязательств по договору лизинга.

Стремясь поддерживать и развивать все отрасли и предприятия Дальневосточного региона, «СЭР» активно предоставляет финансовые средства под лизинговые проекты. Предпочтение в лизинговом кредитовании отдается коммерческим организациям, которые работают в различных отраслях промышленности и ведут стабильный безубыточный бизнес не менее одного года. Для получения кредита под лизинговую сделку с юридическим лицом решающее значение имеют: его устойчивое финансовое состояние, хорошая кредитная история, наличие ликвидного, с точки зрения лизинговой компании и банка, обеспечения. Услуги финансового лизинга ООО «СЭР» оказывает через специализированные предприятия: ЗАО «ДельтаЛизинг».

Услуги финансового лизинга ЗАО «ДельтаЛизинг» осуществляет по следующей схеме (Рис. 2.1):

1.Оплата поставщику

2.Поставка оборудования

.Передача оборудования в лизинг

.Лизинговые платежи

.Погашение кредита

.Реализация основного средства по остаточной стоимости

.Получение лизинговой компанией кредита

Рисунок 2.1 - Схема финансирования

Привлекательность лизинговой операции для ООО «СЭР» объясняется тем, что банковская операция подкреплена реальным материальным обеспечением. Кроме того, развитие лизингового бизнеса дает ООО «СЭР» возможность расширить круг своих операций, повысить качество обслуживания клиентов и тем самым увеличить их число, укрепить традиционные связи и установить новые взаимовыгодные партнерские отношения с клиентурой.

Преимущество лизинговой операции для банка состоит еще и в ее достаточно высокой рентабельности. Через лизинговые платежи банк приобретает новый источник доходов и в виде комиссионных выплат. Кроме того, ООО «СЭР», развивая лизинговый бизнес, может экономить средства за счет относительной простоты учета лизинговых операций и лизинговых платежей по сравнению с операциями долгосрочного кредитования.

Главная проблема современных предприятий нехватка собственных cсредств для воспроизводства, модернизации. Эту проблему можно решить с помощью финансового лизинга.

Поэтому строительные машины одна из основных проблем ООО «Строительная фирма «СЭР»».

Из имеющихся сегодня на рынке силовых машин лучше всего подходит силовая машина Cobelco SK480L-Sk480 LC MARK VI. Эта машина имеет большую мощность, высокую производительность и ковш объемом 2.3 куб. м.

В состав машины входят следующие основные системы и сборочные единицы:

Двигатель, Mitsubishi 6D24 - TLE2A, с турбокомпрессором и промежуточным охлаждением;

Селектор выбора режима работы (режим поддержки, ручной режим, или режим долбилки);

Усилитель мощности;

Безударный клапан подъемно-поворотного механизма;

Система наращивания рукояти;

Система прямолинейного перемещения;

Автоматическое переключение передач (две передачи перемещения);

Автоматическое снижение оборотов двигателя (AIS);

Герметичные смычки траков;

Аккумуляторы (2 шт. по 12В, 120Ач);

Стартер (24В, 7кВт), генератор переменного тока 35А;

Съемный экран радиатора;

Буксировочные проушины;

Алюминиевый охладитель масла;

Автоматическая система разогрева;

Электрический звуковой сигнал;

Зеркало заднего вида;

Два передних и два задних прожектора;

Проблесковые маячки;

Устройства регулировки натяжения гусениц смазываемого типа;

Автоматический тормоз подъемно-поворотного устройства;

Два рычага управления, управляются от сервопривода;

Кабина всепогодного шумоподавляющего типа с пепельницей, прикуривателем, внутренним освещением кабины, вешалкой для одежды, напольным ковриком, регулируемым 7 способами сиденьем, вытяжным предохранительным ремнем, подголовником, подлокотниками, обогревателем и размораживателем, стеклоочистителем лобового стекла периодического действия с двухструйным омывателем, солнцезащитным козырьком, прозрачным люком, тонированными защитными стеклами, откидным передним окном и съемной секцией лобового стекла.

Приборная панель: мультидисплейный монитор, обеспечивающий легкость считывания информации;

Автоматический кондиционер воздуха.

Кроме того, машина может комплектоваться дополнительными системами и сборочными единицами (опции):

Радиоприемник диапазонов AM/FM стерео с громкоговорителями;

Разнообразные ковши;

Различные дополнительные рукояти;

Разнообразные гусеницы;

Аварийный сигнал движения;

Предохранительные клапаны стрелы;

Предохранительный клапан рукояти;

Воздухоочиститель с двойным вкладышем;

Лобовые предохранительные конструкции;

Дополнительный гидравлический контур.

Предприятие решило взять один гидравлический экскаватор по лизингу, так как парк строительных машин уже устарел, а гидравлический экскаватор Kobelco SK480L-Sk480 LC MARK VI является более подходящей для этого предприятия машиной, так как она может быть использована и в летнее и в зимнее время года.

Рассматривая ООО «Строительная фирма «СЭР»», которая занимается строительством, реконструкцией, ремонтом и содержанием зданий и сооружений, производственных баз, мостов, теплотрасс и других объектов капитального строительства, можно отметить, что предприятие в настоящее время имеет устойчивые деловые связи с зарубежными поставщиками и потребителями. Для приобретения машины предприятием делается заявка в ЗАО «ДельтаЛизинг» с которым предприятие планирует заключить договор финансового лизинга.

Таким образом, видя финансовую ситуацию на предприятии для перспективного развития необходимо рассмотреть вариант организации финансовой сделки между ООО «Строительная фирма «СЭР»» и ООО ЗАО «ДельтаЛизинг», где ЗАО «ДельтаЛизинг» выступает в качестве лизингодателя взявший на себя обязательство по поставке машины от предприятия-производителя «New Holland».

От внедрения предложенного проекта предприятием будут достигнуты следующие преимущества:

потребитель имеет возможность получить оборудование и начать производство без крупных единовременных затрат;

уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя;

1 декабря 2012 года Постановлением Правительства Российской Федерации №1244, следствием этого постановления является снижение размеров платежей налога на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции;

согласно Федеральному закону «О лизинге» ко всем видам движимого имущества составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов, разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3;

у лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания;

в договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных, гибких систем погашения задолженности.

Преимущества, получаемые лизинговой компанией:

снижение риска, повышение степени защиты;

ускорение амортизации;

налоговые, таможенные и другие льготы;

государственная поддержка.

Следует отметить, что с точки зрения кредитной организации - банка, кредитование лизинга на сегодняшний момент более надежный вид кредитования, поскольку здесь четко прослеживается целевое использование полученного кредита. При этом налицо такие преимущества, как возможность получения дивидендов от лизинговой компании; освобождение от уплаты налогов банка по кредитам свыше трех лет по операциям финансового лизинга, не говоря уже о том, что кредиты коммерческих банков улучшают экономические показатели.

международный финансовый лизинговый инвестиция

2.3 Расчет лизинговых платежей и обоснование выбора методики

Виды лизинговых платежей. Наиболее важными элементами в организации лизинговых сделок является экономически обоснованные, такие как состав, так и размер лизинговых платежей.

Плата за лизинг - это форма экономических отношений лизингодателя и лизингополучателя по распределению дохода, созданного в процессе использования лизингового имущества. При этом лизинговые платежи обеспечивают возмещение стоимости средств производства, накопление капитала и стимулирование предпринимательской деятельности.

Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль. Исходя из этого, общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

сумму, возмещаемую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

комиссионное вознаграждение лизингодателю;

сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества;

иные затраты, предусмотренные договором лизинга (обучение персонала, техническое обслуживание и поставка запасных частей и т.п.)

Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

Классификация лизинговых платежей представлена на рисунке 3.4.

По форме лизинговых платежей могут осуществляться:

денежными средствами (денежная форма);

продукцией и (или) услугами лизингополучателя (компенсационная форма);

денежными средствами в сочетании с поставкой продукцией и (или) оказанием услуг лизингополучателем (смешанная форма).

По периодичности лизинговые платежи бывают:

Ежегодными;

полугодовыми;

квартальными;

ежемесячными.

Наряду с периодическими выплатами возможен единовременные платеж, при котором предусмотрены выплаты лизингодателю авансы (депозита) или отсрочка выплаты первого платежа, если у лизингополучателя неустойчивое финансовое положение и ему выгоднее перенести груз лизинговых платежей на более поздний период.

Рисунок 2.4 - Виды и формы лизинговых платежей

По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются: равными долями, увеличивающимся размерам, уменьшающимся размером.

Выбор того или иного способа платежа зависит в основном от финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.

Общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной, а зависит от скорости возмещения стоимости лизингового имущества. Чем быстрее будет гаситься стоимость лизингового имущества, на пример, путем выплаты аванса, тем меньше проценты будут начисляться на оставшуюся стоимость лизингового имущества. И, наоборот, если лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то, как бы возрастает первоначальная стоимость имущества за счет начислений процентов на стоимость лизингового имущества и кредита.

В случае если в договоре лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, то по соглашению сторон остаточная стоимость имущества равными или неравными долями может включиться в лизинговые платежи. Тем самым лизингополучатель может уменьшить общую сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.

В зависимости от способа начисления лизинговых платежей, различают:

платежи с периодическим возмещением (равными или неравными долями) лизингового имущества;

платежи с авансом;

платежи с отсрочкой;

платежи с учетом стоимости выкупаемого имущества;

Система основных схем выплат периодических лизинговых платежей представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Основная схема выплат периодических лизинговых платежей

Регулярные платежи - лизинговые платежи, производимые через равные интервалы времени (ежемесячно, поквартально, ежегодно) в конце или начале периодов. Различие между схемами А и Б заключается в последовательности расчётов:

По схеме А по условиям лизинга определяется величина лизинговых платежей в целом, далее она распределяется на процентные платежи и суммы погашения долга;

По схеме Б рассчитываются размеры процентных платежей и суммы погашения долга (амортизация задолженности), затем определяется общая величина лизинговых платежей.

Методы расчета лизинговых платежей базируется на теории финансовых рент.

Для всех схем исходным требованием является равенство современной стоимости потока лизинговых платежей стоимости оборудования. В проводимой ниже методике предполагается, что при формировании потока платежей и при определении стоимости оборудования учитываются все налоговые выплаты.

Расчёт регулярных постоянных платежей (схема А).

Введём следующие обозначения:

Стоимость имущества (цена плюс расходы по оформлению лизинга, без платы за кредит).

Примечание: если предусматривается выплата аванса, то равно стоимости имущества за вычетом авансового платежа;

Размер платежа;

Срок лизинга в месяцах, годах (общее число платежей);

Процентная ставка за период;

Остаточная стоимость;

Коэффициент рассрочки платежей, определяющий долю стоимости оборудования, погашаемую при каждой выплате.

Коэффициент рассрочки при равных регулярных постоянных платежах, производимых в конце периодов, определяется по формуле:

Значение коэффициентов рассрочки при равных платежах для некоторых сроков лизинга (измеряемых в месяцах и годах), уровней процентных ставок (от 10% до 80% за период) и долей остаточной стоимости (от 0 до 20%) в общей стоимости оборудования приведены ниже в таблицах .

Размеры лизинговых платежей определяются путём умножения стоимости имущества на коэффициент рассрочки:

Формула (2.2) применяется при платежах в конце периодов, формула (2.3) при платежах в начале периодов. Платежи, производимые в конце периодов, больше, чем в начале периодов в 1/(1+i) раз.

Если лизинговый контракт предусматривает выкуп имущества по остаточной стоимости, доля которой в стоимости имущества равна S, то применяются формулы:

где - дисконтный множитель по ставке (2.6)

Денежные суммы платежа по лизингу на сумму амортизации долга и выплату процентов производится последовательно. Сумма, идущая на погашение основного долга, находится как разность лизингового платежа и процентов на остаток задолженности:

платежи в конце периодов:

где 4 - сумма погашения основного долга в периоде;

Остаток долга на конец периода,

В первом периоде

Остаток задолженности последовательно определяется как,

платежи в начале периодов:

Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 72 млн. руб.

Срок договора - 2 года.

Срок полезного использования объекта - 6 лет.

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.

Величина использованных кредитных ресурсов - 72 млн. руб.

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10% годовых.

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4 млн. руб., в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн. руб.; командировочные расходы - 0,5 млн. руб.; обучение персонала - 2 млн. руб.; ставка налога на добавленную стоимость - 18%.

Лизинговые платежи осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Таблица 1

Расчет среднегодовой стоимости имущества млн. руб.

ПериодСтоимость имущества на начало годаСумма амортизационных отчисленийСтоимость имущества на конец годаСреднегодовая стоимость имущества1-й год721260662-й год60124854

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам

АО = 72: 6 лет = 12 млн. руб.

ПК = 66 млн. руб. x 12% : 100% = 7,92 млн. руб.

КВ = 66 млн. руб. x 10% : 100% = 6,6 млн. руб.

В = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0) млн. руб. = 28,52 млн. руб.

НДС = 28,52 млн. руб. x 18% : 100% = 5,1336 млн. руб.

ЛП1 = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0 + 5,1336) млн. руб. = 33,6536 млн. руб.

АО = 72 млн. руб. : 6 лет = 12 млн. руб.

ПК = 54 млн. руб. x12% : 100% = 6,48 млн. руб.

КВ = 54 млн. руб. x 10% : 100% = 5,4 млн. руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн. руб. : 2 года = 2,0 млн. руб./год.

В = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0) млн. руб. = 25,88 млн. руб.

НДС = 25,88 млн. руб. x 18% : 100% = 4,6584 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП1 + ЛП2 = 33,6536 + 30,5384 = 64,192 млн. руб.

Размер лизинговых взносов:

192 млн. руб. : 2 года: 4 квартала = 8,024 млн. руб./квартал.

График уплаты лизинговых платежей (по 8,024 млн. руб.):

01.2009, 01.04.2010, 01.07.2011, 01.10.2012, 01.01.2013, 01.04.2014, 01.07.2015, 01.10.2016.

Таблица 2

Состав затрат лизингополучателя

N п/пНаименование затратСумма, млн. руб.%1Амортизационные отчисления (возмещение стоимости имущества)2437,42Оплата процентов за кредит14,422,43Комиссионное вознаграждение1218,74Оплата дополнительных услуг46,25Налог на добавленную стоимость9,79215,3Итого64,192100,0

Из представленных расчётов видно, что чем быстрее погашается стоимость имущества, тем меньше величина общей суммы лизинговых платежей. Также чем больше лизингодатель использует собственные средства в лизинговом соглашении, тем меньше возникает обязательств по обеспечению данной сделки и тем больше в результате получается общая сумма его вознаграждения.

3. ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

В настоящий момент у отечественных предприятий существует значительная потребность в технологическом оборудовании иностранного производства. Поэтому зачастую партнером российской фирмы в рамках лизинговой сделки выступает иностранная лизинговая компания. Когда речь идет о таком инвестиционном товаре, как оборудование, то в современных условиях важным является не только приобретение оборудования с высокими технико-экономическими характеристиками, но и финансовые условия сделки на предлагаемое оборудование.

Главный критерий принадлежности сделки лизинга к сделке международного лизинга заключается в том, являются ли лизингодатель и лизингополучатель резидентами различных стран. "Гражданство" поставщика оборудования в данном случае не имеет значения. В сложном международном лизинговом проекте может быть неограниченное число задействованных стран.

Российские лизингополучатели при сделках международного финансового лизинга получают дополнительную возможность привлечения займов в иностранном банке (банке лизингодателя) на более льготных условиях, нежели в отечестве, а это напрямую удешевляет весь лизинговый проект.

Одна из проблем, с которой могут столкнуться российские участники (лизингополучатели) сделки международного лизинга, - это оценка кредитных рисков в стране лизингодателя. Дело в том, что критерии, которые применяются к оценке кредитоспособности, могут кардинально различаться, особенно если лизингодатель является резидентом страны с развитой рыночной экономикой. Как правило, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран значительно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой. Кроме того, лизингодателю-нерезиденту часто бывает трудно обнаружить какую-либо информацию, относящуюся к деятельности российской компании - потенциального лизингополучателя.

Выгодность применения сделок международного лизинга - в использовании благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране. Это можно представить как экспорт налоговых льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя.

Ввиду того, что в разных странах по разному определяется сторона-собственник объекта лизингового договора в целях налогообложения, то по-разному определяется, кто из сторон лизингового договора вправе принимать к вычету амортизационные отчисления на это имущество, уменьшая тем самым свою налогооблагаемую базу.

Поэтому субъекты договора международного лизинга вправе рассчитывать на оптимальное использование двойного налогового преимущества (double dip). Наиболее выгодные сделки международного финансового лизинга можно осуществлять между резидентами тех стран, где применяются различные методы определения балансодержателя лизингового имущества. Лизинговое соглашение, например, может быть построено по следующей схеме: иностранная лизинговая компания-нерезидент покупает оборудование и отдает его в лизинг российской лизинговой компании, которая в свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям. Однако в международной практике в последнее время количество подобных сделок снизилась, так как налоговые службы различных стран стремятся пресечь возможности получения двойных налоговых преимуществ.

Осложняет проекты по международному финансовому лизингу то, что субъекты лизинга являются резидентами разных стран, где действуют различные юридические системы. В связи с этим лизинговый проект, так или иначе, должен отвечать требованиям законодательств стран обеих сторон сделки одновременно. Из-за этого налоговые последствия сделок международного лизинга несколько отличаются от сделок внутреннего финансового лизинга, т.к. сделка, классифицируемая в одной стране как сделка финансового лизинга, может быть признана арендой или даже продажей в рассрочку в другой стране.

Таким образом, следует обратить особое внимание на национальное законодательство страны контрагента в лизинговой сделке, касающееся лизинга. Существуют страны, где вообще нет специально посвященных лизингу законодательных актов, и лизинговые сделки регулируются на основании общего национального законодательства (например, Германия). В некоторых странах, таких как РФ, приняты законодательные акты, так или иначе регулирующие лизинговую деятельность.

Для сделок международного финансового лизинга есть три варианта права, применимого к лизинговым операциям данного вида:

Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Используется, если лизингодатель и лизингополучатель находятся в странах-участницах Конвенции или, если договоры лизинга и поставки предмета лизинга регулируются правом одной из стран-участниц Конвенции. Это наиболее предпочтительный вариант международного лизинга, т.к. сделка с контрагентом из страны, присоединившейся к Конвенции, позволит более четко урегулировать отношения с ним как в процессе подготовки лизингового проекта, так и в процессе осуществления и завершения проекта.

Конвенция УНИДРУА о международном лизинге была заключена в 1988 году (г. Оттава, Канада) как попытка унификации основных положений, касающихся операций международного лизинга. Необходимость ее принятия была вызвана, прежде всего, тем, что разные законодательные системы рассматривали лизинговые сделки с различных позиций. Конвенция регулирует вопросы, возникающие при заключении и исполнении договоров, заключаемых в связи с операциями по лизингу, сторонами которых являются коммерческие организации из разных стран. Россия присоединилась к Конвенции 08.02.98 г.

Право страны лизингодателя. Применяется в случаях, когда сделка не регулируется Конвенцией и стороны не определили применимое право.

Право страны, избранное сторонами сделки. Применяется, если стороны определили право при совершении сделки либо в результате последующего соглашения сторон. Здесь не существует никаких ограничений в выборе. Это может быть как право страны лизингодателя или лизингополучателя, так и право любой другой страны.

Заключая сделку международного финансового лизинга, российскому лизингополучателю также следует выделить факторы валютных рисков, для чего и принять во внимание:

какая валюта будет использована для осуществления лизинговых платежей;- какая из сторон будет подвержена риску изменения курса валюты;

каким методом уменьшить инфляционные риски;

каковы могут быть потенциальные изменения в социально-политическом климате страны-контрагента в лизинговой следке на время её действия.

Таможенное оформление при лизинге ФЗ РФ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" предусматривает так называемый упрощенный порядок уплаты таможенных платежей для имущества, ввозимого в РФ по договору международного финансового лизинга, - таможенные платежи можно платить одновременно с лизинговыми. Но могут ли на практике стороны лизингового договора воспользоваться этой правовой нормой, и от чего вообще зависит порядок уплаты налогов на таможне для участника договора международного лизинга?

В ст.34 Закона "О финансовой аренде (лизинге)" говорится, что для ввоза в Россию объекта лизинга установлен особый порядок уплаты таможенных платежей:

при ввозе - на сумму оплаченной части таможенной стоимости имущества, что подтверждается банковскими документами;

после ввоза - одновременно с лизинговыми платежами или в течение 20 дней с момента получения лизинговых платежей.

Однако ГТК России указал, что Закон "О финансовой аренде (лизинге)" не относится к налоговому законодательству. Поэтому он применяется к налоговым правоотношениям в части, не противоречащей законодательству о налогах и сборах.

В связи с эти порядок уплаты таможенных платежей при международном лизинге регулируется ТК РФ, НК РФ, ФЗ РФ от 21.05.93 №5003-1 "О таможенном тарифе", постановлением Правительства РФ от16.08.2000 №599 "О Перечне товаров, временно ввозимых (вывозимых) с полным условным освобождением от уплаты таможенных пошлин и налогов". Поэтому любые льготы и освобождения от уплаты таможенных платежей при ввозе предмета лизинга в Россию можно использовать только в случаях, предусмотренных этими документами.

На основании ст. 110 ТК РФ при ввозе предмета лизинга, как и в других случаях перемещения товаров через российскую границу, нужно уплатить таможенную пошлину, НДС (20%), акцизы для подакцизных товаров, сборы за таможенное оформление и хранение товаров, другие сборы. Базой налогообложения для расчета таможенных платежей является таможенная стоимость перемещаемого объекта лизинга. В ГТД (грузовой таможенной декларации) ее указывает декларант (лизингодатель или лизингополучатель), а сотрудники таможни контролируют, правильно ли она исчислена.

Таким образом, никакого упрощенного порядка уплаты таможенных платежей стороны договора международного финансового лизинга применить не могут.

При определении таможенной стоимости ввозимого товара нужно учитывать метод, в соответствии с которым ее рассчитывают. Эти методы перечислены в ст. 18 ФЗ №5003-1. Данным законом установлено, что чаще всего таможенная стоимость товара определяется при помощи метода "по цене сделки с ввозимыми товарами". При нем таможенная стоимость товара приравнивается к стоимости сделки по аналогичным ввезенным товарам до того, как они достигли российской границы. Из-за этого она возрастет по сравнению с рыночной ценой товара, так как в нее нужно включать расходы по сделке (например, транспортные расходы, расходы на тару и т.д.). Однако этот метод не применяется, если у покупателя нет права собственности на оцениваемый товар. Лизингополучатель же не является собственником предмета лизинга, кроме того, его права владения и пользования предметом лизинга могут быть ограничены договором. В этой ситуации лизингополучатель может использовать иные методы оценки (например, по цене сделки с идентичными товарами или по цене сделки с однородными товарами).

Для товаров, ввозимых по договору международного финансового лизинга, применяются два различных таможенных режима. На основании ст. 26 ТК РФ каждый участник ВЭД может в любое время как выбрать, так и изменить таможенный режим на другой независимо от характера, количества, страны происхождения или назначения товаров и транспортных средств. На практике применение всех таможенных режимов, кроме режима "Выпуск товаров для свободного обращения", носит разрешительный характер (таможенный орган дает такое разрешение при соблюдении всех условий, предусмотренных ТК РФ).

Выпуск товаров для свободного обращения. Данный режим предполагает, что ввозимые на российскую таможенную территорию товары остаются в РФ, то есть их не обязательно в дальнейшем вывозить из страны. Преимущество этого режима в том, что товары с момента их ввоза выходят из сферы интересов таможенников и остаются в полном распоряжении импортера. В дальнейшем импортер вправе свободно распоряжаться товарами. Эти права ограничиваются только договором лизинга.

Но при использовании такого режима таможенные платежи, начисляемые на полную таможенную стоимость имущества, нужно уплатить в полном объеме.

От уплаты таможенной пошлины освобождаются товары, ввозимые по договору лизинга на таможенную территорию Российской Федерации для выполнения работ по соглашению о разделе продукции.

Одной из важных составляющих таможенного платежа является НДС. При помещении товаров под таможенный режим "Выпуск для свободного обращения" НДС уплачивается полностью, за исключением случаев, указанных в статье 150 НК РФ. В частности, там говорится об освобождении от НДС ввоза технологического оборудования, комплектующих и запчастей к нему, если они ввозятся в качестве вклада в уставные капиталы организаций, а также медицинской техники.

По уплате НДС отсрочка предоставляется только в отношении поставляемого по договору лизинга племенного скота в порядке, установленном постановлением Правительства РФ от 26.09.94 №1085 "Об организации обеспечения агропромышленного комплекса продукцией племенного животноводства на основе долгосрочной аренды (лизинга)". При ввозе сельскохозяйственной техники, технологического оборудования, предназначенных для модернизации технологических процессов, также предусмотрена отсрочка уплаты НДС (ст.151 НК РФ). Но её пока нельзя использовать, поскольку Правительством РФ до сих пор не установлен порядок ее применения.

Временный ввоз (вывоз) товаров. В этом случае временно ввозимый объект лизинга должен быть вывезен обратно с таможенной территории РФ в неизменном состоянии, кроме изменений вследствие естественного износа. Данный режим предусматривает частичное или полное освобождение от уплаты таможенных платежей.

Частичное освобождение от уплаты таможенных платежей установлено НК РФ и ТК РФ. При этом за каждый полный и неполный месяц импортер уплачивает 3% от суммы таможенных пошлин и налогов, которую следовало бы уплатить в случае выпуска товара для свободного обращения.

Сумма таможенных платежей исчисляется в USD, исходя из ставок таможенных пошлин и налогов, действующих на день принятия таможней ГТД (с заявленным таможенным режимом временного ввоза (вывоза). Таможня разрешает применение режима "Временный ввоз (вывоз)" только при наличии письменного заявления декларанта об обратном вывозе (ввозе) товара.

Срок временного ввоза товара устанавливает таможня, исходя из цели ввоза товара (лизинга оборудования) и обстоятельств ввоза (времени, необходимого для перемещения товара).

К недостаткам применения этого таможенного режима для лизинговых сделок относится то, что:

максимальный срок временного ввоза или вывоза товара не может превышать двух лет, что меньше обычного срока действия договора лизинга (три-пять лет);

ставка 3%, ежемесячно уплачиваемая при данном режиме, может меняться, что в свою очередь может нести увеличение затрат по осуществлению лизингового проекта;

в день, когда истекает срок временного ввоза, лизингодатель или лизингополучатель должен заявить о смене таможенного режима на другой или поместить товар на склады временного хранения, что весьма проблематично при условии, что объект лизинга это стационарное или используемое в непрерывном технологическом процессе оборудование.

ГТК РФ может продлевать срок временного ввоза (вывоза) для отдельных категорий товаров. К примеру, дается разрешение на продление временного ввоза по контрактам по лизингу для большегрузных автомобилей. В основном разрешение дается именно в тех случаях, когда это действительно необходимо.

Чтобы получить разрешение на продление срока временного ввоза, заявитель обязан представить следующие документы: заявление; копии ГТД, заверенные таможней, и прилагаемых к ним таможенных документов; договор международного финансового лизинга и иные документы, подтверждающие намерение вывезти (ввезти) обратно товары; заключение таможни (установленной формы) о целесообразности дальнейшего продления срока временного ввоза (вывоза) товаров.

Если предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя либо заканчивается срок его временного ввоза, он должен быть помещен под таможенный режим "Выпуск для свободного обращения". Если же временно ввезенные товары помещаются под этот режим, то взимаются все таможенные пошлины, налоги и таможенные сборы за таможенное оформление, подлежащие уплате при этом таможенном режиме с остаточной стоимости объекта лизинга. При их исчислении применяются ставки и курс иностранных валют, действующие на день принятия таможней ГТД (с заявленным таможенным режимом "Выпуск для свободного обращения").

Законодательством в н.в. не урегулирован вопрос о возможности зачета таможенных платежей, уплаченных при режиме "Временный ввоз (вывоз)", если этот режим меняется на режим "Выпуск в свободное обращение".

В дальнейшем таможенный режим может изменяться. Но при режиме "Выпуск в свободное обращение" налоги (акциз и НДС) взимаются в установленном порядке. В н.в. нет законодательных актов, содержащих оговорки о том, что при изменении режима "Временный ввоз (вывоз)" на "Выпуск в свободное обращение" должны засчитываться уже уплаченные таможенные платежи. В связи с этим таможня ранее уплаченные платежи не засчитывает.

Если при временном ввозе таможне предъявляется договор лизинга с правом выкупа предмета лизинга, то товар ввозится однозначно для того, чтобы быть оставленным на территории России. В этом случае целесообразно сразу выбрать режим "Выпуск в свободное обращение".

Практика показывает, что воспользоваться режимами, при которых иностранные товары освобождаются от уплаты таможенных пошлин, налогов ("Свободная таможенная зона" и "Свободный склад"), может ограниченный круг участников ВЭД, реализующий приоритетные для экономики РФ инвестиционные проекты.

Международный финансовый лизинг отнесен таможенными органами к группе риска, т.е. к сделкам, которые могут привести к неуплате таможенных платежей, что свидетельствует о повышенном внимании фискальных органов к участникам внешнеэкономической деятельности, задействованным в подобных проектах. Например, при таможенной проверке у лизингополучателя рекомендуется проверять правильность учета поступившего лизингового имущества, отражения причитающихся лизингодателю платежей, стоимости лизингового имущества в случае его выкупа, своевременность списания лизингового имущества с забалансового счета 001 в случае его возврата лизингодателю.

Такой достаточно жесткий контроль вызван, в частности, отсутствием валютного контроля при осуществлении международного лизинга.

Основным документом валютного контроля является паспорт сделки. При импортных операциях паспорт импортной сделки (ПСИ) применяется только к расчетам за импортируемые товары. Поскольку лизинг - это услуга, ПСИ не оформляется.

Инструкция №91-И, которая является основным документом, регулирующим осуществление валютного контроля, не распространяется на договоры лизинга, по которым лизингодателем является нерезидент. Исключение составляет случай, когда в конце аренды к лизингополучателю переходит право собственности на лизинговый товар. Тогда паспорт импортной сделки оформляется в порядке, установленном инструкцией №91-И для договоров, предусматривающих оплату иностранной валютой либо валютой РФ товаров, ввозимых на таможенную территорию РФ.

Сроки оформления паспорта импортной сделки зависят от условий, указанных в договоре лизинга. Если договор лизинга содержит положение о выкупе товара, то паспорт оформляется сразу же, при подаче первичных документов на таможню при ввозе товара. Если же в договоре указана только возможность выкупа предмета лизинга без указания выкупной цены, то паспорт импортной сделки оформляется после того, как соглашение о выкупе будет подписано.

Валютное регулирование лизинговых проектов Согласно ФЗ РФ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" лизингодатель вправе без разрешения ЦБ РФ осуществлять следующие валютные операции, связанные с движением капитала:

привлекать средства нерезидентов, в том числе и банков, на срок свыше шести месяцев для приобретения предмета лизинга;

выплачивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставленной продавцом (поставщиком) предмета лизинга, независимо от срока фактического получения предмета лизинга.

И в то же время Законом о валютном регулировании и валютном контроле установлено, что операции, связанные с движением капитала, организации могут осуществлять только при наличии разрешения Банка России.

Разрешения ЦБ РФ, как правило, не требуется и при получении кредитов от нерезидентов РФ (в том числе и на приобретение имущества, передаваемого в лизинг), и при осуществлении лизинговых платежей. Но при перечислении лизинговых платежей, если лизингодатель является нерезидентом России, то уплачиваемые ему лизинговые платежи по договору лизинга считаются оплатой импорта услуг, так как на время действия договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизингодателем. Лизинговые платежи осуществляются в порядке, предусмотренном договором: либо после поставки лизингового оборудования, либо в виде авансовых платежей (п.2 ст.28 Закона "О финансовой аренде (лизинге)").

Получать разрешение ЦБ РФ на осуществление лизинговых платежей лизингополучатель должен, если указанные платежи вносятся авансом и срок между днем списания денежных средств со счета лизингополучателя и датой передачи оборудования в лизинг будет больше 90 дней (п. 2.2.4 Положения №157-П). Получить указанное разрешение нужно в самом ЦБ РФ, если сумма платежей превышает 10 млн. USD. Если сумма меньше, то такое разрешение выдадут в территориальных управлениях ЦБ РФ. Порядок получения разрешений регулируется нормативными актами ЦБ РФ, в частности письмом от 15.05.2004 №1451-У "О перечне документов, представляемых для получения лицензий на операции, связанные с движением капитала". В нем определен список документов, необходимых для получения таких разрешений. Он весьма обширен и не является исчерпывающим. Это означает, что ЦБ РФ может запрашивать и другие уточняющие документы и информацию.

Возврат НДС, уплаченного лизингодателем-нерезидентом, не состоящим на налоговом учёте в Российской Федерации. Обязанность по уплате налога соглашением сторон может быть возложена на лизинговую компанию-нерезидента (например, когда лизингополучатель не имеет достаточное количество денежных средств). В данном варианте при уплате НДС суммы налога, уплаченные налогоплательщиком - иностранным лицом, не состоящим на учёте в налоговых органах РФ, при условии ввоза товара для производственных целей или осуществления иной деятельности налогоплательщика, подлежат вычету или возврату (п.4, ст171 НК РФ). Для возникновения права на вычет (возврат) таможенного НДС уплаченного участниками лизинговых правоотношений, должны быть соблюдены следующие условия:

налоговым агентом должен быть уплачен НДС, удержанный из доходов лизингодателя, полученных от сдачи имущества в международный финансовый лизинг;

имущество, ввезённое в соответствии с договором лизинга, должно быть использовано при оказании услуг, реализованных удержавшему налог налоговому агенту (лизингополучателю);

постановка налогоплательщика-нерезидента на учёт в налоговых органах РФ.

При соблюдении вышеперечисленных условий лизингодатель-нерезидент приобретает право на вычет (возврат) уплаченного НДС по мере внесения лизинговых платежей в части, пропорциональной уплаченной сумме налога.

Возврат НДС, уплаченного лизингополучателем-резидентом при ввозе объекта лизинга в РФ.

Лизингополучатель вправе уменьшить (ст.171 НК РФ) сумму исчисленного НДС на сумму НДС, уплаченного при ввозе имущества на таможенную территорию РФ (по позиции МНС, независимо от факта оплаты продавцу указанного имущества). Право на налоговые вычеты возникает как при ввозе имущества в режиме выпуска в свободное обращение, так и в режиме временного ввоза. Условием применения налогоплательщиком налоговых вычетов является принятие на учёт указанных основных средств.

НДС с сумм лизинговых платежей, уплачиваемый лизингополучателем. Лизингополучатель признается налоговым агентом (ст. 161 НК РФ) и на него возлагаются следующие обязанности: определение налогооблагаемой базы; исчисление и удержание из суммы лизинговых платежей, подлежащих перечислению лизинговой компании, соответствующих сумм налога; перечисление сумм налога в бюджет за счёт средств, подлежащих перечислению лизинговой компании. Налогообложение производится по ставке 16,67% (п.4 ст.164 НК РФ). При этом объектом налогообложения является сумма лизингового платежа, подлежащая перечислению лизингодателю-нерезиденту. Уплата налога производится в месте нахождения налогового агента. В договоре международного финансового лизинга целесообразно заранее урегулировать вопрос налогообложения лизинговых платежей.

Как и в случае с таможенным НДС, уплата налога налоговым агентом предоставляет последнему возможность воспользоваться правом на применение налоговых вычетов, предусмотренных ст.171 НК РФ. Право на применение налоговых вычетов возникает у налогоплательщика при условии, что налоговый агент удержал и уплатил НДС из доходов лизинговой компании-нерезидента.

При превышении суммы налоговых вычетов над общей суммой налога, исчисленной налогоплательщиком, полученная разница подлежит возмещению (зачёту, возврату). Указанная разница направляется в течение 3-х календарных месяцев, следующих за налоговым периодом, в который произошла переплата налога на исполнение обязанностей налогоплательщика по уплате налогов или сборов.

Налоговые органы производят зачёт самостоятельно, а по налогам, уплачиваемым в связи с перемещением товаров через таможенную границу РФ, по согласованию с таможенными органами, и в течение 10-и дней после проведения зачета сообщают о нем налогоплательщику. По истечении 3-х календарных месяцев, следующих за истекшим налоговым периодом, сумма, которая не была зачтена, подлежит возврату налогоплательщику по его письменному заявлению.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, проведённое исследование позволило проанализировать порядок и схему организации лизингового процесса, оценить деятельность рассматриваемого предприятия определить его технико-экономические показатели, такие как доходность деятельности, рентабельность, а так же финансовые коэффициенты.

В настоящей работе был предложен проект организации финансового лизинга на ООО «Строительная фирма «СЭР». При внедрении проекта предприятием-лизингополучателем будут достигнуты следующие выгоды:

-при наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить экскаватор и начать его эксплуатацию без крупных единовременных затрат;

-уменьшение размера налога на имущество предприятия, поскольку стоимость объекта лизинга, отражается в активе баланса лизингодателя;

-снижение размеров платежей налогов на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции;

-у лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплаты части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания;

-в договоре можно предусмотреть использование более удобных, гибких схем погашения задолженности;

-увеличивается производственный потенциал;

-получение инвестиций и доходов.

В то же время лизинговая компания, участвующая при организации лизинговых отношений так же получит следующие преимущества:

-как для инвестора лизинг обеспечит необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатёжеспособности клиента;

-отсутствие необходимости постоянного контроля за использованием имущества, так как экскаватор приобретается непосредственно у поставщика и лизингополучатель не имеет права использовать его на иные цели;

-получение налоговых льгот:

а)освобождение от уплаты налога на прибыль, которая будет получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия свыше трёх лет;

б)освобождение от НДС при сдаче имущества в лизинг;

в)отнесение процентов по кредиту на себестоимость продукции.

Так же в работе бала проведена оценка эффективности лизинга для всех участников лизинговой сделки. Рассчитан экономический эффект приобретения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением с помощью банковского кредита для лизингополучателя с помощью показателей эффективности инвестиционных проектов.

Проведённые расчёты и исследования могут помочь предприятию повысить свой уровень доходности, улучшить финансовые показатели деятельности предприятия, а так же обновить свои основные фонды, не привлекая значительных денежных затрат.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Андреев П.А. Лизинг / П.А. Андреев, В.М. Баутин. - М., 2010 - 145 с.
Аренда и лизинг: Определение. Общие понятия. Бухгалтерский учет и оформление. - М.: МИД «ФИЛИН», 2010 - 176 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ / Л.А. Беристайн - М., 2009 - 45 с.
Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга - М.: «ИСТ - СЕРВИС», 2011 - 88 с.
Васильев Н.М. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин, Н.Л. Лепе - М.: ТОО Инжиринго-консалтинговая компания «ДеКа», 2012 - 176 с.
Вилкова Н. Международный финансовый лизинг / Н. Вилкова // Экономика и жизнь - 2008 - № 20. - С.23.
Вокруг лизинга / В. Старостин // Автомобильные дороги - 2012 - №3 - С.2.
Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии / В.Д. Газман. М.: Фонд «Правовая культура», 2012
Горемыкин В.А. Лизинг: учебник / В.А. Горемыкин - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012 - 944 с.
Горемыкин В.А. Основы технологий лизинговых операций: учеб. пособ / В.А. Горемыкин. М.: Ось-89, 2010 - 512 с.
Грабовый П.Л. Риски в современном бизнесе / П.Л. Грабовый - М.: Алане, 2011 - 235 с.
Джуха В.М. Лизинг: учеб. пособ. / В.М. Джуха - Ростов-на-Дону.: Феникс, 2009 - 320 с.
Договор финансового лизинга / В.А. Горемыкин // Финансовый менеджмент - 2012 - № 4.
Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова - М., 2012 - 310 с.
Ивасенко А.Г. Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития / А.Г. Ивасенко - М.: Изд-во «Мир», 2012 - 134 с.
Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация / Е.В. Кабатова - М., 2011 - 89 с.
Гидравлический экскаватор Kobelko SK 480L - SK480 LC MARK VI / Инструкция по эксплуатации
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев - М., 2012 - 147 с.
Комаров В.Ф. Аренда, лизинг, фирменный сервис / В.Ф. Комаров, Е.В. Калуга, А.Т. Юсупова - Новосибирск, 2012 - 258 с.
Лизинг автотранспортных средств: расчеты по договору / Е.А. Смирнова // Главбух - 2000 - №6 - С.51.
Лещенко М.И. Основы лизинга: учеб. пособ / М.И. Лещенко - М.: Финансы и статистика, 2012 - 280 с.
Методология оценки эффективности лизинговой операции / М.В. Малафеева // Финансы и кредит - 2013 - №1
Николаева С. Лизинговые операции / С. Николаева // Экономика и жизнь - 2005 - №50.
Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент / Л.Н. Павлова - М., 2012 - 356 с.
Паламарчук А.С. Аренда и арендные отношения. Основные средства. Амортизация / А.С. Паламарчук. М., 2012.
Прилуцкий Л. Лизинг: правовые основы лизинговой деятельности в РФ / Л. Прилуцкий - М., 2012 - 248 с.
Рынок лизинговых услуг России 2012 / В.Д. Газман // Лизинг Ревю. 2013 - №3 - С.2.
Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов / А.Л. Смирнов - М.: Консалтибанкир, 2013 - 104 с.

Одна из наиболее новых и стремительно развивающихся форм кредита – лизинг. Слово "лизинг" английского происхождения (leasing ), точного его аналога в русском языке не существует. Лизинг согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Предметом лизинга согласно закону могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга.

Обычно и в нашей стране, и за рубежом под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: поставщик оборудования, лизинговая (финансовая) компания и пользователь. Кроме того, могут быть посредники, гаранты и др. Сам процесс классического лизинга можно разбить на несколько стадий.

1. Предприятие-лизингополучатель (клиент) самостоятельно подбирает себе требующееся имущество (оборудование, недвижимость, другие основные средства), заключает с лизинговой компанией договор лизинга и перечисляет первоначальный лизинговый платеж (30–40% от стоимости имущества).
2. Лизинговая компания в случае, если у нее не хватает собственных средств, получает кредит в банке под залог приобретаемого имущества.
3. Лизинговая компания приобретает имущество у указанного клиентом поставщика.
4. Клиент (лизингополучатель) по доверенности от лизинговой компании самостоятельно получает у поставщика оборудование и подписывает с лизинговой компанией акт передачи имущества в лизинг.
5. Клиент производит ежемесячные лизинговые платежи лизинговой компании.
6. Лизинговая компания в случае, когда сделка осуществлялась за счет банковского кредита, из суммы полученных лизинговых платежей (за минусом своей комиссии и накладных расходов – налога на имущество, налогов с оборота) осуществляет ежемесячную уплату банку процентов по кредиту и частичное погашение кредита.
7. По окончании договора лизинга после уплаты последнего лизингового платежа лизинговая компания передаст имущество по акту клиенту в собственность.

Таким образом, лизинг включает отношения купли-продажи и отношения аренды. Но стержнем отношений служит кредитная операция, а ключевой фигурой – лизинговая компания, которая оказывает арендатору финансовую услугу. Лизингодатель покупает имущество в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, который получает и использует это имущество, не выкладывая деньги "на бочку", а периодически выплачивая за это соответствующие взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как передачу имущества во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, т.е. квалифицировать как кредит в основной капитал. Поэтому с экономической точки зрения лизинг есть трансформация банковского кредита в товарный путем предоставления лизингодателем лизингополучателю имущества в пользование в форме аренды.

Лизинг классифицируют по следующим признакам:

составу участников;
типу арендуемых активов;
степени окупаемости;
условиям амортизации;
объему обслуживания;
сектору рынка;
целевому назначению;
организационным формам управления;
платежам;
намерениям участников;
способу финансирования;
степени окупаемости;
продолжительности;
характеру взаимодействия участников;
методам ведения бухгалтерского учета.

В зависимости от состава участников различают:

прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);
косвенный лизинг, когда передача имущества в аренду происходит через посредника – одного (лизинговую фирму) или нескольких (многосторонняя сделка).

Частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг. Он имеет место тогда, когда собственник имущества или производитель продаст его своему будущему лизингодателю, а затем получает его в аренду, т.е. получает товарный кредит. Это особенно наглядно показывает кредитную сущность лизинга.

По типу имущества различают: лизинг движимости; лизинг недвижимости; лизинг имущества, бывшего в употреблении; по степени окупаемости имущества – лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества; лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

В зависимости от степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый. Финансовый лизинг – это лизинг с полной окупаемостью, когда лизингодатель получает полную стоимость сдаваемого в аренду имущества (а также прибыль от лизинговой операции). Срок аренды в данном случае совпадает со сроком полной амортизации имущества, а лизингополучатель может оформить арендованное имущество в свою собственность. Объект лизинга – специализированное индивидуальное оборудование. Для покрытия амортизационной стоимости (полностью или частично) требуется один лизингополучатель, который может выкупить оборудование в собственное распоряжение и владение согласно специальному договору. Хозяйственные риски несет лизингополучатель.

При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Следовательно, это лизинг с неполной амортизацией и окупаемостью. Объект лизинга – универсальное либо стандартное оборудование, созданное в массовом производстве. Для покрытия амортизационной стоимости требуется несколько периодов и лизингополучателей. Хозяйственные риски несет лизингодатель.

При обоих видах лизинга лизингодатель остается полноправным собственником объекта лизинга на протяжении действия договора о лизинге.

Кроме того, эти виды лизинга, как правило, различаются и по объему обслуживания.

Ввиду этого по объему оказываемых услуг лизинг подразделяется:

на чистый лизинг, когда все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;
лизинг с полным набором услуг, когда полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;
лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают:

внутренний лизинг, когда все его участники представляют одну страну;
международный лизинг, когда хотя бы один из участников является представителем другой страны.

По характеру лизинговых платежей различают:

лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;
лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;
лизинг со смешанным платежом, когда расчеты осуществляются комбинированием названных выше форм.

Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции лизингополучателя.

В лизинговые платежи включаются:

амортизация имущества в течение срока договора лизинга;
плата за оказание лизингополучателю со стороны лизингодателя предусмотренных договором услуг (обучение персонала получателя работе, оплата таможенных сборов, тарифов и т.д.);
плата за пользование привлеченными средствами;
налог на добавленную стоимость;
страховые взносы, если страхование осуществляется лизингодателем;
налог на имущество, если предмет лизинга учтен на балансе лизингодателя;
доход лизингодателя, включая премию за риск.

Определение размера платежей по лизингу основано на методе современной величины денежных потоков. Сумма современных стоимостей всех выплат, входящих в лизинговые платежи, составляет стоимость предмета лизинга. Если указанная сумма будет превышать эту стоимость, то лизингополучателю выгоднее купить оборудование. Будем считать, что в стоимость оборудования входят все платы, перечисленные выше, кроме дохода лизингодателя. Лизингополучателю так или иначе придется провести все операции, обеспеченные этими выплатами.

Стоимость предмета лизинга вычисляется по формуле

где А – стоимость предмета лизинга, за вычетом остаточной стоимости предмета лизинга; R – годовая выплата; i – лизинговая годовая процентная ставка; п – срок лизинга в годах; р – количество выплат в году.

Если выплаты по лизингу производятся один раз в год, то величина выплаты по лизингу составит:

где S – остаточная стоимость оборудования па момент окончания аренды.

Задача 2

Оборудование стоимостью 100 000 USD предоставлено в лизинг на пять лет. Остаточная стоимость оборудования на момент окончания аренды оценивается в 20 000 USD. Лизинговая годовая процентная ставка выбрана равной 18%.

Определите величину выплат по лизингу один раз в год.

Решение

Чем же привлекателен лизинг с точки зрения лизингополучателя? Каковы его преимущества перед другими формами экономических связей между поставщиком и покупателем?

1. Лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов. С его помощью арендатор "убивает двух зайцев" – решает проблему приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при международном лизинге смягчается проблема инвалютных средств.
2. Возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т.е. до приобретения в собственность.
3. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо.
4. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование. Как правило, арендодатель имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем арендатор.
5. Не привлекается заемный капитал. Лизинг не "утяжеляет" активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.
6. Широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования.
7. Более гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Арендатор сам принимает участие в процессе заключения сделки, совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок и сумму аренды, объем дополнительных услуг, периодичность арендных платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта лизинга у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.
8. Лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции, и не только в денежной, но и в товарной форме (компенсационный лизинг).
9. Налоговые выгоды: арендная плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит, и размер налога, изымаемого в бюджет; как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т.е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.
10. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель.
11. Выгоды для арендатора, вытекающие из возможности выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
12. Лизинг расширяет возможности сбыта продукции для фирм-производителей. Достаточно отметить, например, что крупнейшая в мире компания по производству компьютеров IBM реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции.
13. Лизинг в сочетании с амортизационными льготами направлен на ускорение обновления техники и технологии производства, а значит, подключение всех составляющих повышения эффективности национальной экономики (производительность труда, ресурсоемкость, капиталоемкость, качество продукции, ускорение оборачиваемости капитала).

Вместе с тем в процессе анализа вопросов о возможности использования лизинга необходимо учитывать, что:

лизинг дает лишь временное право арендатору пользоваться оборудованием;
краткосрочный лизинг может быть экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях – и для арендатора;
лизинг может быть и более дорогостоящим, чем банковский кредит на покупку такого же имущества. Поэтому исключительно важное значение имеют расчет уровня и график выплаты лизинговых платежей.

Основные термины и понятия

Онкольный кредит – краткосрочный кредит, предоставляемый фирме-заемщику без указания срока его использования с обязательством заемщика погасить его по первому требованию кредитора. Этот кредит подлежит возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора.

Контокоррентный кредит – кредит, при предоставлении которого банк открывает фирме-заемщику специальный счет-контокоррент. На этом счете учитываются одновременно как кредитные, так и расчетные операции заемщика. По контокоррентному счету заемщик пользуется кредитом в пределах заранее установленного лимита.

Ролловерный кредит – долгосрочный кредит с периодически пересматриваемой процентной ставкой.