Акции облигации векселя. Виды ценных бумаг
Согласно ст.143 ГК РФ к ценным бумагам относятся:облигации, вексель, акция, чек, сертификат, коносамент и приватизационный чек
1. Облигации
Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств на сумму, указанную в облигации. Она содержит право ее владельца на получение номинальной стоимости и фиксированного процента.
Виды облигаций :
a. в зависимости от субъекта выпускающего облигацию:
государственные наиболее привлекательные на фондовом рынке, т.к. обязательства по ним исполняются государством.
муниципальные
юридических лиц.
b. по наличию указания имени владельца:
v И менные – имя владельца облигации регистрируется в специальной книге, обычно бескупонные.
v Н а предъявителя
c. по виду выплат доходов:
П роцентные – доход выплачивается путем оплаты купонов или при погашении займа начислением процентов к номиналу в фиксированном размере.
Ц елевые (беспроцентные) – содержит право на приобретение соответствующих товаров и услуг, доход не выплачивается.
d. по кругу субъектов, среди которых размещаются:
§ С вободно обращающиеся – любой субъект может быть владельцем
§ О граниченного круга – круг субъектов специально оговаривается при выпуске
e. по форме оплаты:
· в валюте России
Различают также другие виды облигаций:
Ипотечные – долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания) и приносящие твердый процент.
Серийные облигации – срок погашения установлен через определенные периоды времени и определенные сериями выпуска.
Дисконтная – облигация, продаваемая по цене ниже ее номинала, как правило, на вторичном рынке.
Рентная – облигация, не имеющая срока погашения и приносящая владельцу процент
Купонная – облигация на предъявителя, содержащая процентные купоны, которые отрезаются по мере наступления срока платежей и представляются владельцем для уплаты процентов.
Конвертируемая – облигация, которая выпускается под заемный капитал с правом конверсии (замены) через определенный срок по заранее установленной цене в обычные или привилегированные акции.
2. Вексель (с немецкого – обмен)
Вексель – вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство строго установленной законом формы, безусловный и бесспорный долговой документ.
Лицо, обозначенное в качестве получателя на самом векселе, называется первым векселедержателем или ремитентом. Передача векселя осуществляется путем совершения непрерывного ряда надписей на обороте векселя – индоссаментов. Лицо, принявшее на себя обязательство уплатить по векселю – акцептант.
Различают два основных вида векселя:
П ростой – ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т.е. другому указанному им лицу).
П ереводный вексель (тратта) отличается от простого тем, что плательщиком обычно является не векселедатель, а третье лицо (акцептант) обычно банк, который путем акцепта принимает на себя обязательство осуществить оплату.
Основываясь на других основаниях векселя можно классифицировать на другие виды:
§ Иностранный и отечественный
§ Коммерческий, товарный и документированный
§ Краткосрочный, «короткий» и срочный
§ Казначейский и банковский
§ Бодмерейный и гарантированный и др.
Как и любая другая ценная бумага, вексель бывает именным, ордерным и на предъявителя.
3. Чек
Это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Главным отличием чека от векселя состоит в том, что оплата по векселю должна осуществляться в сроки, указанные в нем, а по чеку срок оплаты установлен законодательством.
Чек бывает именным, ордерным и на предъявителя.
Различают также другие виды чеков:
Ø Дорожный – как средство обеспечения валютных туристов, сумма выплачивается по образцу подписи.
Ø Б анковский – для осуществления коммерческих платежей нетоварного характера.
Ø В озвратный – выписывается в пользу банка-плательщика – члена расчетной палаты в случае оплаты им неправильно оформленных документов.
Ø Л имитированный – расчетный чек, общая сумма выдаваемых чеков ограничена пределом. Применяются для расчетов на месте с поставщиками (подрядчиками). Эти чеки оплачиваются банком независимо от наличия средств на расчетном счете чекодателя. Срок предъявления в банк ограничен 10 днями со дня выдачи. Подписывается лицами, имеющими право первой и второй подписи. Не обменивается на наличные деньги.
Ø Р асчетный – форма безналичного расчета между юридическими лицами. Обеспечивает гарантию того, что деньги по счету получит только фирма, которой они предназначены. Данный чек перечеркнут полосой по диагонали снизу слева вверх направо.
4. Акция
Акция – ценная бумага, удостоверяющая долевое участие ее владельца в капитале коммерческой организации (эмитента), и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов, управлении организацией и на получение доли имущества пропорционально вкладу в уставный капитал, в случае ликвидации.
Акция неделима.
Законодатель различает несколько видов акций:
1. по виду дивидендов:
П ростые или обыкновенные –размер дивидендов не фиксирован и выплачивается из части прибыли оставшейся после уплаты дивидендов по привилегированным акциями и направления части прибыли на нужды организации. Эта акция дает право участвовать в управлении организацией, поэтому ее называют голосующей. Номинальная стоимость всех обыкновенных (простых) акций одинакова.
Привилегированные – дает право на получение дивидендов в фиксированном и первоочередном порядке (по отношению к простым). Эти акции безголосые, их обладатель лишен права участвовать в управлении организацией. Номинальная стоимость данного вида акций не должна превышать 25 % от уставного капитала акционерного общества.
Привилегированные акции бывают:
Кумулятивные – обладателям могут выплачиваться дивиденды, накопленные за несколько лет, когда организация из-за плохого финансового положения не могла их выплатить.
Кумулятивные привилегированные – акции с накопляющимся невыплаченным дивидендом, дающая ее владельцу право потребовать от компании-эмитента погашения задолженности до выплаты дивидендов по простым акциям.
Обратимые – акции, которые по желанию их владельца могут быть обменены на обычные по коэффициенту, оговоренному в контракте.
2. по кругу лиц, среди которых распространяются:
Ø открытые – продаются свободно любому лицу.
Ø Закрытые – распространяются только среди учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Акционеры данной организации имеют преимущественное право на покупку акций, продаваемых другими акционерами этой организации. Максимальное число акционеров ЗАО строго установлено законом.
3. по наличию указания на имя владельца акции:
§ именные – имя владельца указано на акции и занесено в книгу АО.
§ Ордерные – названное в акции лицо, может само осуществлять права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо.
§ Предъявительская – права по акции принадлежат фактическому владельцу акции – ее предъявителю.
5. Сертификат депозитный и сберегательный
Депозитный и Банковский сертификаты представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании (размещении) денежных средств и о праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему.
Депозитный сертификат удостоверяет, что юридическое лицо сдало на хранение банку денежные средства. Срок обращения этого сертификата не может превышать 1 года.
Банковский сберегательный сертификат подтверждает размещение сберегательных вкладов граждан. Срок обращения составляет не более трех лет.
В случае просрочки банк оплачивает обозначенную в сертификате сумму по первому требованию, с выплатой процентов только за оговоренный в сертификате период.
Сертификат не может быть использован в качестве расчетного или платежного средства за товары или услуги.
Различают сертификаты:
a) Именные
b) На предъявителя.
6. Коносамент
Коносамент это грузовой документ в морском сообщении, расписка капитана в приеме груза. Является товарораспорядительным документом, предоставляющим его держателю право распоряжаться грузом. В коносаменте определены правоотношения между перевозчиком и грузополучателем.
Коносамент может составляться в следующих видах:
На предъявителя
На имя получателя (именной)
Ордерный – «приказу» отправителя или получателя.
Коносамент составляется в нескольких экземплярах, на каждом из которых указано их общее количество. При выдаче по одному из экземпляров другие автоматически теряют силу.
Различают коносамент:
a. по наличию отметок в коносаменте:
· Н ечистый или с оговорками – содержит отметки о повреждении груза, упаковки и т.п.
· Ч истый – не содержит каких-либо оговорок относительно количества и качества товара.
b. «П ортовый» – распределительный документ на груз, принятый для погрузки на судно, еще не прибывшее в порт.
c. С квозной – договор морской перевозки, когда груз следует в порт назначения с перегрузкой в промежуточном порту или на другой вид транспорта (для контейнерных перевозок).
d. О боротный – товарораспорядительный документ, держатель которого обладает правом собственности на товары и на их выдачу в соответствии с условиями документа, свободными от всяких возражений со стороны документодателя. Составляется на предъявителя или на приказ поименованного в бумаге лица.
7. Приватизационный чек
Приватизационный чек (ваучер) – государственная ценная бумага целевого назначения на предъявителя с номиналом в рублях. Предназначался исключительно для оплаты приватизируемых объектов государственной собственности, с ограниченным сроком действия. Приватизационные чеки не являлись подтверждением каких-либо конкретных субъективных прав, фактически служили средством платежа при приобретении долей государственной или муниципальной собственности, подлежащих приватизации. Из-за этого их называют денежным суррогатом.
Ценные бумаги (ЦБ) – это денежные документы, удостоверяющие право собственности владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). ЦБ могут существовать в бумажной форме или безналичных записей на счетах. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценная бумага, так и их заменители (сертификаты, купоны).
Рынок ценных бумаг – это рынок, на котором осуществляются операции с ЦБ. Первичный рынок ЦБ обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ЦБ. На вторичном рынке производится купля-продажа ранее выпущенных ЦБ. По организационным формам различают биржевой рынок (операции с ЦБ проводят фондовые биржи или, если ЦБ в инвалюте, – валютные биржи). Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут не быть членами биржи.
Фондовая биржа – это организованный в форме хозяйствующего субъекта и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ЦБ.
Участниками фондовой биржи являются продавцы, покупатели и посредники (брокер или маклер, дилер). Брокер заключает сделки по поручению и за счет клиентов и получает за свои услуги процент от суммы сделки. Дилер - (физ. или юр. лицо) перепродает ЦБ от своего имени, за свой счет и на свой страх и риск. Доход его складывается за счет разницы в ценах покупки и продажи.
Акция – ЦБ, свидетельствующая о внесении средств на развитие акционерного общества (АО) и дающая право ее владельцу на получение части прибыли АО (предприятия) в виде дивидендов. Акции бывают именные (только для физ. лиц) и на предъявителя .
Различаются акции трудового коллектива (распространяются только среди работников данного предприятия), акции предприятия (распространяются среди других юр. лиц), акции АО (распространяются среди акционеров, т.е. совладельцев данного АО).
Акции АО бывают обыкновенные (простые) и привилегированные .
Обыкновенные акции дают право на участие в управлении АО (одна акция – один голос на собрании акционеров) и в распределении чистой прибыли АО после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Привилегированные акции не дают право на участие в управлении, но приносят постоянный (фиксированный) дивиденд и преимущество при ликвидации АО.
Акция имеет номинальную стоимость (обозначенную на ней) и рыночную (или курс акции, по которому она реально покупается).
Курс акций = Дивиденд / Ссудный процент × 100.
Пример 1 . Имеем: дивиденд - 60%; ссудный процент – 30%; номинальная стоимость акции – 1000 руб.; курс акции – 200% (60 / 30 × 100); рыночная стоимость акции – 2000 руб. (200 × 1000 / 100).
Курсовая цена акции, по которой она продается внутри ЗАО , определяется по формуле В = Ч / А,
где В – балансовая стоимость акции, руб.;
Ч – чистые активы ЗАО (активы за вычетом его долгов – кредитов, займов и кредиторской задолженности), руб.;
А – количество оплаченных акций, ед.
В отдельных случаях (для анализа, для расчета цены акции при продаже внутри АО) стоимость акции можно рассчитать исходя из величины чистой прибыли:
Кр = (П × 100) / (А × С),
где Кр – расчетная курсовая стоимость акции, руб.;
П – сумма чистой прибыли АО за последние 12 месяцев, руб.;
А – количество оплаченных акций, ед.;
С – средняя ставка Центрального банка России за 12 месяцев.
Пример 2 . Чистая прибыль ЗАО за год 48000 тыс. руб. Количество оплаченных акций 10 тыс. шт. Средняя ставка ЦБ РФ по кредитам 160% годовых. Тогда Кр = (48000 × 100) / (10 × 160) = 3000 тыс. руб.
Расчет размера дивиденда может производиться несколькими методами.
Пример 3 . Прибыль АО, оставшаяся после всех отчислений и предназначенная на выплаты дивидендов, составила за год 1200 тыс. руб. Общая сумма акций 5000 тыс.руб., в том числе привилегированных 500 тыс.руб. и обыкновенных 4500 тыс.руб. На привилегированные акции установлен размер дивиденда 30% к их номинальной стоимости. Средний размер дивидендов по всем акциям составляет 24% (1200 / 5000 × 100), т.е. меньше, чем по привилегированным акциям.
Годовая сумма дивидендов по привилегированным акциям будет равна 150 тыс.руб. (30 × 500 / 100).
Размер дивидендов по обыкновенным акциям составит
23,33% (1200 – 150) / 4500 × 100.
Пример 4 . Прибыль АО, предназначенная на выплаты дивидендов, составила за год 2000 тыс.руб. Средний размер дивидендов по всем акциям 40% (2000 / 5000 × 100), т.е. выше, чем по привилегированным акциям. Поэтому на все акции, как привилегированные, так и обыкновенные, будут выплаты дивидендов 40%.
Пример 5 . Прибыль АО, указанного в примере 1, предназначенная для выплаты дивидендов, составила за год 140 тыс.руб., т.е. меньше на 10 тыс.руб. суммы дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям: 150 – 140 = 10 тыс.руб. Следовательно эта сумма в 10 тыс.руб., недостающая для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, будет взята из резервного фонда АО.
На бирже осуществляют котировку акций , т.е. устанавливают их курс, рыночную цену, по которой они продаются и покупаются.
Облигация – ЦБ, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ЦБ в предусмотренный в ней срок, с уплатой фиксированного процента. Облигации выпускаются на определенный срок. Они бывают: государственных и местных займов (выпускаются на предъявителя); хозяйствующего субъекта (как именные, так и на предъявителя).
Различают также облигации процентные и беспроцентные (целевые под товар или услуги).
Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов к облигациям ежегодно или единовременно при погашении займа путем начисления процентов к номинальной стоимости. Купон – часть облигации, которая при отделении от облигации дает владельцу право на получение процента (дохода). Величина процента и дата его выплаты указываются на купоне.
По облигациям целевых займов доход не выплачивается. Владелец такой облигации получает право на приобретение соответствующих товаров или услуг, под которые выпущены займы.
Облигации гасятся по номиналу. Инвестор, имея облигацию, заранее знает, какую сумму денег он получит по ней к определенному времени.
Курс облигации (котировка) определяется в процентах к ее номинальной стоимости (т.е. к указанной на ЦБ сумме).
Пример 6 . Котировка облигации: покупка – 42%, продажа – 44%. Тогда цена покупки облигации стоимостью 200 тыс.руб. составит 84 тыс.руб. (42 / 100 × 200), цена продажи – 88 тыс.руб. (44 / 100 × 200). Следовательно, данная облигация продается ниже номинала, т.е. со скидкой (дисконтом). Дисконт равен 112 тыс.руб. (200 – 88).
Когда облигация продается по цене выше номинала, то это означает, что она продается с премией.
Пример 7 . Облигация продается по цене 202 тыс.руб., тогда размер премии составляет 2 тыс.руб. (202 – 200).
Размеры изменения цены облигации в рублях (дисконт, премия) измеряются в пунктах. Один пункт равен одному проценту номинальной стоимости облигации. Для облигации номинальной стоимости 200 тыс.руб. один пункт равен 2 тыс.руб. (200 × 1 / 100).
Таким образом, если цена продажи облигации снизилась по сравнению с номиналом на 112 тыс.руб. (с 200 до 88 тыс.руб.), то это значит, что цена облигации упала на 112 пунктов (200 – 88) / 200 × 100).
Владелец облигации может продать ЦБ до момента ее выкупа эмитентом или держать до погашения. Если он приобрел облигацию выше номинала и продержал ее до погашения, то в момент выкупа он понесет потери в размере уплаченной премии, так как облигация будет выкуплена эмитентом по номиналу.
Пример 8 . Облигация была куплена по цене 202 тыс.руб. Следовательно потери капитала составят 2 тыс.руб. (200 – 202). Если инвестор приобрел облигацию по цене 88 тыс.руб. т.е. ниже номинала, то в момент погашения облигации он получит дополнительный доход или выигрыш капитала в размере 112 тыс.руб. (200 – 88). При условии, что владельцу облигации выплачивается доход по купону в размере 15%, то его годовой доход 30 тыс.руб. (15 × 200 / 100).
Купон – это фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигации. Исходя из данного процента, инвестор получает ежегодный платеж по облигации. Облигация будет тем привлекательнее для инвестора, чем более высокий процент по купону она предлагает.
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).
Различаются простые и переводны е векселя. Простой вексель выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит: обязательство уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму; срок платежа; место, в котором должен совершиться платеж; дату; подпись.
Переводной вексель выписывается и подписывается кредитором и представляет собой приказ должнику об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу или предъявителю.
Рис. 1. Схема расчетов с помощью векселя :
где 1 – поставка товара; 2 – акцепт векселя в банке; 3 – передача векселя; 4 – платежное поручение банку на оплату данного векселя; 5 – учет векселя продавца (ему может быть предоставлен кредит в размере меньшем суммы, указанной в векселе; разница – доход банка); 6 – предъявление векселя к оплате в установленный срок; 7 – получение платежа.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений. Классификация и основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя, чеки, коносаменты. Государственные ценные бумаги. Депозитные и сберегательные сертификаты, приватизационный чек.
курсовая работа , добавлен 27.02.2010
Понятие акционерного общества, компетенция собрания акционеров. Классификация и основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя, чеки, коносаменты. Государственные ценные бумаги. Депозитные и сберегательные сертификаты, приватизационный чек.
реферат , добавлен 06.11.2010
Виды ценных бумаг и основы их обращения: государственные ценные бумаги, акции, облигации, вексели, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, консмент. Банковские операции с ценными бумагами. Текущее состояние рынка ценных бумаг.
курсовая работа , добавлен 11.03.2003
Понятие и общая характеристика ценных бумаг, их разновидности и отличительные признаки: акции, облигации, векселя, производные и прочие ценные бумаги. Свойства данных документов и выполняемые ими функции, возможные сферы применения на современном этапе.
контрольная работа , добавлен 15.09.2010
Характкрные особенности рынка ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг. Ценные бумаги и их виды. Акции и их виды. Облигации и их виды. Участники рынка ценных бумаг. Российский рынок государственных ценных бумаг.
курсовая работа , добавлен 18.05.2005
Первичный рынок ценных бумаг. Процедура эмиссии и её этапы. Акции и их виды, дивиденд, доходность акций, облигации. Вторичный рынок ценных бумаг: биржевой, внебиржевой. Стоимостная оценка акций, реестр, депозитарий, клиринг.
курсовая работа , добавлен 02.03.2002
Выпуск ценных бумаг как один из основных методов мобилизации денежных ресурсов для инвестиционных целей. Классификация и характеристика ценных бумаг. Облигации, депозитные и сберегательные сертификаты как объект инвестиций, их стоимостные характеристики.
Ценные бумаги могут быть классифицированы по различным основаниям.
Классификация ценных бумаг по правам их владельцев . Существуют следующие виды ценных бумаг:
- долевые;
- долговые;
- товарораспорядительные (товарные);
- производные.
Долевые бумаги удостоверяют право на долю в капитале эмитента. К долевым бумагам относятся прежде всего акции и инвестиционные паи паевых фондов. Право на долю в капитале применительно к акциям реализуется в трех основных правах: праве на получение части прибыли, праве на участие в управлении и праве на получение части стоимости имущества эмитента при его ликвидации. В зависимости от конфигурации этих прав возникают акции различных категорий и типов (обыкновенные, привилегированные). Инвестиционные паи паевых фондов не дают права на участие в управлении, но позволяют получить выгоду от прироста капитала паевого инвестиционного фонда.
Долговые бумаги удостоверяют право на получение определенной денежной суммы (или нескольких денежных сумм) в определенные сроки. Иногда исполнение по долговым бумагам может производиться не в денежной, а в товарной форме. К этому классу относятся:
- облигации (множество разновидностей);
- банковские сертификаты (депозитные и сберегательные);
- банковские сберегательные книжки на предъявителя;
- векселя (простые и переводные);
- чеки;
- закладные.
Депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой письменные свидетельства банка о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему. Правила выпуска и оформления депозитных и сберегательных сертификатов устанавливаются Центральным банком РФ. Сертификаты бывают именными и на предъявителя. Сертификат не может быть использован в качестве расчетного или платежного средства за приобретаемые товары или оказываемые услуги. Срок обращения депозитного сертификата не может превышать одного года, а сберегательного – трех лет. В случае просрочки получения депозита или вклада по сертификату банк обязан оплатить обозначенную в нем сумму по первому требованию.
К обязательным реквизитам банковских сертификатов относятся наименование (депозитный или сберегательный), указание о внесении депозитного или сберегательного вклада, сумма вклада (прописью и цифрами), безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, с установленными процентами, размер и сумма процентов за пользование депозитом или вкладом, дата востребования суммы, наименование и адрес банка, а для именного сертификата – наименование и адрес вкладчика (бенефициара), подписи двух уполномоченных банком лиц, скрепляемых печатью банка.
Под чеком понимается документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю. Чек служит важнейшим платежным средством. В нем выражена односторонняя обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты.
Закладная является ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному залогом недвижимого имущества, без предоставления других доказательств этого обязательства; право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.
Товарораспорядительные бумаги удостоверяют право собственности их владельца на конкретную партию товара, находящуюся на товарном складе или в пути. К этому классу относятся складские свидетельства: простое; двойное (собственно складское свидетельство, залоговое свидетельство).
Простое складское свидетельство выдается товарным складом товаровладельцу по факту принятия на хранение определенного товара. Держатель складского свидетельства имеет право получить лично этот товар либо распорядиться товаром, находящимся на хранении, путем передачи складского свидетельства.
Двойное складское свидетельство удостоверяет не только факт принятия на хранение товара, но и отсутствие залогового обременения данного товара.
Залоговое свидетельство (или варрант) – вторая часть двойного складского свидетельства. Оно удостоверяет факт принятия на хранение определенного товара и отсутствие либо наличия залогового обременения данного товара. Держатель имеет право распорядиться указанными в свидетельстве залоговыми правами на товар.
Коносамент является товарораспорядительным документом, которым оформляется морская перевозка груза. С его помощью заключается договор перевозки. После приема груза к перевозке перевозчик обязан выдать отправителю коносамент, который является доказательством приема перевозчиком указанного в нем груза.
Производными ценными бумагами (деривативами) в узком смысле называют те бумаги, которые удостоверяют право их владельца на покупку или продажу других ценных бумаг (акций, облигаций). В широком смысле производными бумагами называют любые ценные бумаги, стоимость которых зависит от стоимости другого (базового) актива. В качестве базового актива могут выступать ценные бумаги, валюта, товары (зерно, кофе, нефть и нефтепродукты и т.д.). К производным ценным бумагам относят форвардные и фьючерсные контракты, опционы.
Классификация ценных бумаг по способу оформления прав на них и способу передачи этих прав. Все ценные бумаги делятся на три класса: предъявительские (на предъявителя); именные; ордерные.
В предъявительской бумаге не указывается имя (название) ее владельца, и получить исполнение по ней имеет право любое лицо, которое предъявит ее обязанному лицу (тому, кто выпустил ценную бумагу, или его агенту). В этой форме могут выпускаться облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, простые складские свидетельства, коносаменты, чеки.
В именной бумаге указывается имя (название) ее владельца, и только это лицо имеет право получить исполнение по ней.
Передача прав, удостоверенных именной бумагой, производится в порядке, предусмотренном для уступки требования (цессии). Этот порядок означает обязательный двусторонний договор между лицом, передающим право, и лицом, приобретающим право, причем договор должен быть совершен в той же форме, что и сделка, на которой основано основное требование (для ценных бумаг это простая письменная форма). Кроме того, при уступке требования обязательно уведомление должника о смене кредитора.
Именными обязательно должны быть акции, инвестиционные паи, закладные. Что касается облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, коносаментов и чеков, для них эта форма является одной из возможных.
В ордерной бумаге также указывается имя ее владельца, однако он может не только получить исполнение по ней самостоятельно, но и передать все права по ней путем особой передаточной надписи – индоссамента (делается на обороте самой бумаги). Лицо, передающее право, называется индоссант. Лицо, которому передается право, – индоссат. В отличие от цессии индоссамент является односторонней сделкой, т.е. для его осуществления нужна подпись только индоссанта. Это позволяет при желании передавать ордерные бумаги без указания индоссата (бланковый индоссамент). Уведомлять об индоссаменте эмитента ордерной бумаги не нужно.
Ордерными могут быть вексель (в большинстве случаев), а также коносамент и чек.
Классификация ценных бумаг по методу регулирования. По Закону РФ «О рынке ценных бумаг» существует еще одно деление ценных бумаг – на эмиссионные и неэмиссионные.
Эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками и внутри каждого выпуска предоставляют своим владельцам одинаковые права независимо от времени приобретения. Экономический смысл выделения этой группы состоит в том, чтобы для бумаг, представляющих интерес для наиболее широких (в том числе неквалифицированных) кругов инвесторов, создать более жесткий режим государственного регулирования, чем для остальных ценных бумаг. Этот режим включает обязательную регистрацию выпуска ценных бумаг, раскрытие больших объемов информации, детальную регламентацию порядка обращения, лицензирование посредников и инфраструктурных организаций и т.п.
Неэмиссионные – все остальные ценные бумаги.
В силу прямого указания закона к эмиссионным бумагам относятся акции и облигации. Допустимые формы выпуска эмиссионных бумаг – предъявительские документарные (только облигации), именные документарные и именные бездокументарные. Ордерных бумаг среди эмиссионных нет.
Классификация ценных бумаг по форме выпуска. Все ценные бумаги по форме выпуска делятся на документарные и бездокументарные. Документарные ценные бумаги воплощены в виде конкретного документа. Бездокументарная ценная бумага – это набор прав, зафиксированный при помощи ряда документов: решения о выпуске ценных бумаг (устава, проспекта эмиссии или других документов эмитента), реестра либо системы депозитарного учета, что подтверждается особыми документами – выписками со счетов. При этом ни один из этой совокупности документов сам по себе ценной бумагой не является, и его передача не влечет смены владельца ценной бумаги.
На сегодняшний день в России могут выпускаться в бездокументарной форме только акции, облигации, опционные свидетельства и инвестиционные паи.
Из перечисленных выше видов ценных бумаг наибольшую долю в обороте занимают акции, облигации, банковские сертификаты, векселя и производные ценные бумаги.