Главная » Организация Бизнеса » Avaya готовится к обороне от кредиторов. Avaya объявила о банкротстве

Avaya готовится к обороне от кредиторов. Avaya объявила о банкротстве

13.02.2017, ПН, 09:48, Мск, Текст: Наталья Рудычева

В январе 2017 г. компания Avaya подала иск о защите от кредиторов согласно разделу 11 Кодекса о банкротстве США. Что происходит в компании, и как это отразится на ее заказчиках? Как будет развиваться бизнес ее российского подразделения? Об этом в интервью CNews рассказал Александр Пархоменко, генеральный директор Avaya в России и СНГ.

CNews: Недавно рынок взбудоражила информация о том, что Avaya подала иск о защите от кредиторов согласно разделу 11 Кодекса о банкротстве США. Прокомментируйте, пожалуйста, текущую ситуацию.

Александр Пархоменко : Действительно, Avaya сейчас находится в центре пристального внимания всего ИТ-сообщества не только в нашей стране, но и во всем мире. До нас доходят слухи, и зачастую мы наблюдаем откровенные спекуляции на эту тему. Хочу поблагодарить CNews за возможность дать разъяснения, а заодно рассказать о результатах и планах компании.

Компания Avaya Inc. 19 января 2017 года подала заявление о начале процедуры реструктуризации финансовых обязательств в соответствии с разделом 11 Кодекса о банкротстве США. Раздел 11 не предусматривает ликвидацию компании, а дает возможность согласовать план реструктуризации с целью финансового оздоровления ее деятельности, учитывая интересы кредиторов. Хочу особенно отметить, что данная процедура не проводится в отношении дочерних компаний, зарегистрированных за пределами США, в том числе отвечающих за бизнес в России и странах СНГ и, таким образом, не повлияет на деятельность компании в России.

Основной причиной сложившейся ситуации является долгосрочная долговая нагрузка на компанию. Чтобы понять происхождение долга, я хотел бы обратиться к истории.

Напомню, что Avaya ведет свою родословную от AT&T. В 2000 году Avaya выделилась в самостоятельную компанию, ориентированную на корпоративных пользователей, а в 2007 году Avaya была выкуплена двумя инвестиционными фондами Silver Lake Partners и TPG Capital. Сделка была организована с использованием заемных средств, под залог которых были использованы активы Avaya. Иными словами, долг был зачислен на баланс компании.

Однако в 2008 году, на следующий год после покупки, случился глобальный экономический кризис, в результате чего оборот компании уменьшился, а условия финансового заимствования оказались обременительными.

Одновременно с этим происходит смещение фокуса ИТ-индустрии на программные решения и услуги. При этом заказчики стали отдавать предпочтения OpEx модели, при которой производитель решения получает прибыль не сразу, а в течение нескольких лет, что сказывается на текущих показателях прибыльности. Также наблюдается снижение спроса в ключевом для компании сегменте унифицированных коммуникаций.

Поэтому руководство Avaya обратилось в суд США с тем, чтобы под его патронажем разработать план реструктуризации, а фактически, найти компромисс с кредиторами. Реструктуризация, вероятнее всего, будет проходить за счет перехода задолженности в долю владения компанией. Американское законодательство дает возможность компаниям после реструктуризации долга успешно продолжать свою деятельность на рынке. Через такую процедуру прошли многие, например, General Motors, Chrysler, Delta Air Lines и целый ряд других.

Александр Пархоменко: Наша работа проходит в привычном режиме как в плане поставок оборудования, так и в плане оказания сервисных услуг

Хочу подчеркнуть, что в рамках процедуры реструктуризации менеджмент и структура компании не меняется. Наша работа проходит в привычном режиме как в плане поставок оборудования, так и в плане оказания сервисных услуг.

Важно отметить, что Avaya продолжает оставаться прибыльной, что подтверждается высокими показателями операционной деятельности по итогам 2016 финансового года, закончившегося 30 сентября (финансовый отчет был опубликован 19 января 2017 г.). Так, например, показатель EBITDA за 2016 составил 25,4%.

CNews : Как реагируют на текущую ситуацию ваши заказчики?

Александр Пархоменко: Мы получаем много звонков от наших заказчиков и бизнес-партнеров со словами поддержки и понимания, и в целом по рынку наблюдаем довольно спокойную и взвешенную реакцию. Для нас проявление такого духа товарищества в текущей ситуации имеет огромное значение. Приятно сознавать, что компании и люди, которые их представляют, верят в Avaya, и надеются, что мы успешно преодолеем сложный период.

CNews : Каким был 2016 год для российского подразделения Avaya ?

Александр Пархоменко: Финансовый год в Avaya завершился в конце сентября 2016 года. Он был достаточно напряженным как и у всего ИТ-рынка России. Принципиальным является то, что в течение 2016 года явно обозначилась положительная динамка роста. Тенденция роста сохраняется и в этом финансовом году.

Особенно активно развивалось направление решений для контакт-центров, которые являются существенным фактором повышения лояльности заказчиков, что особенно важно в кризисный период, когда компании стремятся удержать клиентскую базу. Кстати, высокий спрос на системы для контакт-центров сохранялся и в предыдущий кризис. Очень важно и то, что наше решение активно развивается, при этом изначально встроенная многоканальность контакт-центра Avaya сегодня очень востребована не только компаниями из финансового и телеком-сектора, но и государственными организациями, предприятиями сферы энергетики и всеми, кто активно работает с населением. Avaya продолжает оставаться одним из лидеров этого рынка. В прошлом году нам удалось реализовать целый ряд больших ярких проектов.

Вторым направлением, которое активно развивалось в прошлом году, стали системы видеоконференцсвязи, что тоже вполне объяснимо с точки зрения требований, которые заказчики сегодня предъявляют к инвестиционным проектам. Доля Avaya на российском рынке видеоконференцсвязи с каждым годом растет.

Мы ясно видим, что наши заказчики сейчас заинтересованы в проектах, которые обеспечивают быстрый возврат инвестиций. И мы научились рассчитывать бизнес-кейсы для того, чтобы подходить к этому вопросу профессионально. Ни одна консалтинговая компания не может заранее просчитать проект в части внедрения контакт-центра, поскольку не обладает необходимыми знаниями предметной области. Как следствие, наши профессиональные услуги и консалтинг показывают устойчивый рост на протяжении последних лет.

CNews : Какие новые решения Avaya представила за последнее время?

Александр Пархоменко: 2016 год был одним из наиболее плодотворных для Avaya с точки зрения запуска новых продуктов. В сфере унифицированных коммуникаций и видеоконференцсвязи мы представили полностью программное решение Avaya Equinox.

В области контакт-центров мы представили целое семейство решений под брендом Oceana: платформу омни-канального контакт-центра нового поколения, среду разработки рабочих мест операторов на основе новейших веб-технологий – Oceana Workspaces, а также Oceanalytics – единое решение для сбора и анализа отчетности работы всех компонентов контакт-центра.

В области сетей передачи данных мы выпустили новые версии операционных систем и новые модели коммутаторов, продолжая развитие технологии сетевых фабрик на базе стандарта SPBm.

Не остался без новинок и сегмент решений для предприятий малого бизнеса: в этом году вышла юбилейная 10 версия платформы IP Office.

CNews : Расскажите подробнее про решение Avaya Equinox .

Александр Пархоменко: Решение Avaya Equinox – это семейство программных клиентов унифицированных коммуникаций Equinox Client, работу которого обеспечивает серверная инфраструктура Avaya Aura 7 и Avaya Equinox Conferencing.

Основная идея Equinox Client – единый пользовательский опыт и набор возможностей унифицированных коммуникаций на любом устройстве платформы вне зависимости от типа подключения. Equinox Client можно установить на персональной компьютер с ОС Windows или MacOS, смартфон или планшет на базе iOS или Android, а также запустить в браузере с поддержкой технологий HTML5/JavaScript и webRTC.

Одновременно с обновлением Equinox Client до версии 3.0 мы выпустили набор для разработчиков программного обеспечения Breeze Client SDK, на базе которого и был создан Equinox.

CNews : Какие возможности открываются для партнеров Avaya в связи с выходом Breeze Client SDK ?

Александр Пархоменко: С помощью Breeze Client SDK российские партнеры Avaya смогут создавать уникальные программные клиенты для унифицированных коммуникаций, встраивая в них сертифицированные средства защиты информации, интегрируя с бизнес-приложениями и адаптируя их для вертикальных рынков. При этом они могут сосредоточить свои усилия на разработке пользовательского интерфейса, интеграции с бизнес-приложениями, вопросах обеспечения информационной безопасности. Вместе с тем, использование Breeze Client SDK обеспечит реализацию коммуникационных протоколов и полную совместимость с инфраструктурой Avaya. Например, наши партнеры уже разработали решение для гостиничного бизнеса, которое позволяет использовать IP-телефон Avaya не только для совершения звонков, но и для управления находящимся в гостиничном номере оборудованием – кондиционером, освещением, шторами и т.п.

CNews : Для демонстрации решения Avaya Equinox и партнерского приложения для гостиничного бизнеса вы использовали новый IP -телефон Avaya Vantage . Расскажите, пожалуйста, подробнее об этом устройстве.

Александр Пархоменко: Специально для проекта Equinox мы разработали новое семейство клиентских устройств на платформе Android, обеспечивающих пользовательский опыт смартфонов в настольном IP-телефоне. Важная особенность нового семейства устройств – кастомизируемость и модульность. На Avaya Vantage можно установить как стандартный программный клиент Avaya Equinox, так и партнерскую разработку на базе Breeze Client SDK.

CNews: Каковы ваши планы на 2017 год?

Александр Пархоменко: Несмотря на все сложности, компания продолжает развиваться. Хочу заверить наших заказчиков в том, что наша операционная деятельность не будет меняться – мы будем продолжать точно так же их поддерживать, развивать наши проекты и партнерскую сеть. Уже в текущем календарном году мы видим достаточно устойчивую тенденцию к оздоровлению ИТ-бизнеса в России.

Мы намерены и дальше продолжать работу по развитию наших решений по всем технологическим направлениям. Много новинок ожидается в сегменте пользовательских устройств: IP-телефонов и терминалов видеоконференцсвязи. Кроме того, мы сертифицируем нашу серверную инфраструктуру Avaya Aura и Equinox для размещения ее в популярных облачных сервисах.

Важное направление нашей работы – это обучение партнеров. Мы уже опубликовали программу обучения технических специалистов партнеров. В марте 2017 года, впервые пройдет тренинг «Кастомизация и интеграция решений Avaya в области унифицированных коммуникаций на базе Breeze SDK».

В заключении хочу выразить благодарность нашим заказчикам и бизнес-партнерам за плодотворное сотрудничество в 2016 году и пожелать успешного 2017. Уверен, что в этом году нас ждет много больших и интересных проектов.

Avaya - американский поставщик систем связи, один из лидеров мирового рынка. Компания разрабатывает решения для унифицированных коммуникаций и контакт-центров и предоставляет сопутствующие услуги, предлагая их крупнейшим мировым компаниям и организациям как напрямую, так и через обширную партнерскую сеть.

Avaya появилась в качестве подразделения американского телекоммуникационного гиганта AT&T, после чего вошла в отделившуюся от AT&T компанию Lucent Technologies. В 2000 году Avaya отделилась от Lucent Technologies и вышла на биржу в Нью-Йорке.

Показатели деятельности

2016

По итогам четвертого финансового квартала, завершившегося 30 сентября 2016 года, выручка Avaya снизилась до $958 млн с $1 млрд годом ранее. За весь 2016 финансовый год вендор получил чистый убыток в размере $750 млн и выручку в $3,7 млрд.

2015

В 2015 финансовом году выручка Avaya составила чуть более $4 млрд, что на 7% меньше, чем годом ранее. Прибыль достигла $371 млн.

2014

В 2014 финансовом году Avaya получила выручку в размере $4,37 млрд, снизившись на 4,5% относительно предыдущего года. Прибыль оказалась равной $197 млн.

2013

Чистый убыток компании Avaya в 2013 финансовом году, который закончился 30 сентября, по сравнению с прошлым финансовым годом увеличился на 20 миллионов долларов и составил 364 миллиона долларов, следует из финансового отчета компании.

Выручка компании в 2013 финансовом году сократилась на 9%, до 4,71 миллиарда долларов. Выручка от продажи оборудования сократилась на 12,5%, до 2,38 миллиарда долларов, от оказания услуг - на 5,1%, до 2,37 миллиарда.

Чистая прибыль компании в четвертом квартале 2013 финансового года выросла чуть более, чем вдвое, до 23 миллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка сократилась на 6%, до 1,2 миллиарда долларов. Выручка от продажи оборудования сократилась на 5,4%, до 617 миллионов, от оказания услуг - на 6,7%, до 583 миллионов долларов.

2011

В последние годы (до 2011 г) бизнес Avaya заметно пострадал из-за сократившихся корпоративных расходов на телекоммуникационное оборудование и тяжелой ситуации в экономике. В финансовом году, который завершился для Avaya в конце сентября 2010 г., компания сообщала о доходах в размере $5,1 млрд - на 22% больше, чем годом ранее, но почти столько же, как и в 2003 г. Несмотря на увеличение доходов, убытки Avaya за весь год составили $874 млн.

По оценкам Frost&Sullivan (2010 г), вместе с активами, купленными у Nortel доля Avaya на североамериканском рынке корпоративных решений повысится с 17-18% до 27%, что позволит компании опередить лидирующую в этом сегменте Cisco Systems, у которой сейчас 21% рынка.

Бизнес в России

2011 год

За 2011 год компания продемонстрировала рост в 40%. На протяжении ряда лет Avaya специализировалась на разработке оборудования для контакт-центров. Сейчас поле деятельности компании включает унифицированные коммуникации для предприятий промышленности и энергетики, системы передачи данных, решения для ЦОДов.

Важным событием 2011 года стало подписание соглашения, согласно которому Avaya стала официальным поставщиком Оргкомитета "Сочи 2014" в категории "Телекоммуникационное оборудование". Основной договор в настоящее время находится в стадии подписания.

Также в прошедшем году Avaya выиграла тендер в Татарстане по обеспечению телекоммуникационным оборудованием предстоящей Универсиады.

Новым направлением деятельности компании стало сотрудничество с предприятиями в сфере гостиничного бизнеса, а также разработка решений для образовательных и медицинских учреждений.

История

2017: Банкротство

19 января 2017 года Avaya начала процедуру банкротства, чтобы сократить огромные долги. При этом компания передумала продавать бизнес по выпуску программного обеспечения для колл-центров.

Реструктуризация долгов Avaya будет проходить в соответствии с главой 11 Кодекса законов о банкротстве США. Компания хотела решить финансовые проблемы в ходе переговоров с кредиторами, однако договориться с ними удалось. Производителю нужно было рассчитаться с долгами до конца января 2017 года.

В материалах, которые предоставила Avaya в суд по делам о банкротстве в Нью-Йорке, говорится, что задолженность компании составляет $6,3 млрд, что меньше суммарной стоимости активов ($5,5 млрд).

По состоянию на конец сентября 2016 года Avaya имела $1,7 млрд долгов по пенсионным выплатам. Реорганизация в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве позволит компании списать с себя эти долги, передав их американскому государственному агентству по страхованию пенсий Pension Benefit Guaranty.

Банк Citigroup намерен предоставить Avaya дополнительный кредит для проведения реорганизации, которая продлится по меньшей мере 45-60 дней.

Ранее в СМИ проходила информация о том, что Avaya хочет продать бизнес по выпуску программного обеспечения для колл-центров за $4 млрд. После отсутствия договоренностей с претендентами и запуска процедуры банкротства компания отказалась от этой идеи, посчитав ее не очень выгодной для клиентов и кредиторов.

Банкротство, согласно главе 11, следует рассматривать как последний шанс на возрождение бизнеса Avaya. Цель такого закона в США - не наказать несостоятельного должника, а освободить его от немедленной выплаты долгов (в том числе списать часть задолженности), предоставив ему возможность избежать ликвидации и возродить бизнес при помощи реорганизации (распродажа непрофильных активов, смена руководства и собственников, привлечение инвесторов и др.). Кредиторы, как правило, выступают против такого банкротства, опасаясь, что глава 11 всего лишь даст нечистым на руку менеджерам время для расхищения активов компании.

2016: Кредиторы требуют вернуть долги в $6 млрд

В июне 2016 года стало известно о том, что Avaya задолжала более $6 млрд кредиторам, и те требуют от вендора вернуть займы - хотя бы частично. Одному из лидеров рынка корпоративной телефонии, вероятно, придется продавать активы.

По мнению Метью Шульдта (Matthew Schuldt) , портфельного инвестора в секторе высокотехнологичных компаний Fidelity Investments, венчурный бизнес в настоящий момент переживает период расцвета. За последние шесть месяцев его компания наделила необходимыми для развития бизнеса средствами целый ряд стартапов, однако все они имели отношение к мобильным технологиям, облачным вычислениям, социальным сетям или ИТ-безопасности. Эван Бауман (Evan Bauman) , соуправляющий фондом Legg Mason ClearBridge Aggressive Growth, дополняет своего коллегу: "Мы стремимся инвестировать не просто в инновационные компании, но одновременно нацеленные на крупные рынки". В качестве примера Бауман приводит флэш-память, надежным гарантом успешных продаж которой выступают набирающие популярность смартфоны и планшеты.

Avaya планирует новые увольнения

Avaya прибегнет к увольнениям, намереваясь сократить свои операционные расходы на сумму от 135 млн. долл. до 235 млн. долл. в следующем финансовом году с 1 октября 2012 года. Новое урезание затрат пойдет сверх 105 млн. долл., уже сэкономленных в текущем финансовом году, и будет достигнуто "как результат предвидимых сейчас действий, включая сокращение косвенных расходов, мероприятия, связанные с цепочкой поставок, консолидацию недвижимой собственности и ведущееся управление размером штата", указала Avaya в конце сентября в отчете по форме 8-K, представленном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В целом, сообщает Avaya, до конца 2015 ф.г. планируется достичь экономии издержек в пересчете на год в размере 400 млн. долл.

Avaya не сообщает деталей, где может произойти это "управление размером штата". В настоящее время компания насчитывает около 17 тыс. чел. во всем мире. В июне 2011 г. Avaya представила в SEC отчет по форме S-1 с намерением провести акционирование, но на текущий момент, несмотря на эпизодические слухи, какая-либо дата, похоже, отсутствует. За последний год в компании произошли существенные перемены в руководстве, включая уход ряда руководителей C-уровня и старших вице-президентов, и назначения на тех же уровнях.

2011

7 июня 2011 г. стало известно, что Avaya планирует в скором времени подать заявку на проведение собственного первичного размещения акций на бирже, намереваясь привлечь в ходе IPO $1 млрд. В рамках своего IPO Avaya планирует выставить на бирже около 20% акций. Общую стоимость компании могут оценить в сумму около $5 млрд или больше.

Как отмечают аналитики, более точные цифры будут зависеть от настроений рынка на момент размещения. Как правило, между подачей заявки на IPO и непосредственно выходом на биржу происходит задержка в два-три месяца или больше. Несмотря на убытки предыдущего финансового года, владельцы Avaya ожидают, что второй для компании выход на биржу пройдет хорошо.

2009: Покупка части активов Nortel

14 сентября 2009 года компания Nortel официально объявила о завершении аукциона по продаже своего подразделения корпоративных решений Enterprise Solutions, а также долей в подразделении госуслуг Nortel Government Solutions Incorporated и DiamondWare. Новым владельцем этих подразделений стала компания Avaya. В аукционе также участвовала компания Siemens Enterpris Communications, но Avaya обошла ее по цене. Avaya выплатила Nortel $900 млн наличными. Кроме того, еще $15 млн потрачено на программу удержания сотрудников (Employee Retention Program) купленных подразделений.

2007

В 2007 году Avaya снова стала частной компанией, после того как ее акции выкупили фонды Silver Lake и TPG Capital, которые заплатили за Avaya около $8 млрд, используя по большей части заемные средства, и до весны 2011 г. успели погасить часть долга. Возможно, фонды намеревались вернуть свои инвестиции раньше, однако возможности для этого практически исчезли после экономического кризиса и последующего спада.

Составила $2,9 млрд, снизившись на 13% относительно предыдущего года. Без учета колебания валютных курсов продажи снизились на 14%. Выручка компании падает несколько лет подряд.

Примерно 82,2% годового оборота компании пришлось на продажи программного обеспечения и услуг, а повторяющиеся доходы заняли 57,4% - оба показатели стали рекордными для производителя решений для корпоративных коммуникаций.

В 2018 финансовом году Avaya заключила 15 контрактов на сумму от $10 млн, 55 сделок стоимостью $5 млн и выше, а также 440 договоров, в которых заказчики обязались заплатить свыше $1 млн. Общая стоимость заключенных контрактов превысила $2,4 млрд без учета сетевого бизнеса, проданного компании Extreme Networks .

Количество рабочих мест, на которых развернуты решения UCaaS/CCaaS, повысилось на 312%. Облачная выручка Avaya возросла на 11%, что выше темпов роста 2017 фингода (9%).

В 2018-м компания выпустила 117 новых продуктов и заработала в общей сложности $1,2 млрд на продуктах против $1,4 млрд годом ранее. Сервисная выручка просела с $1,8 млрд до $1,6 млрд.

По итогам 2018 финансового года Avaya получила чистую прибыль, которая составила почти $3,3 млрд, тогда как в 2017-м у компании были убытки, измеряемые $182 млн.

К концу сентября 2018 года у Avaya было $700 млн денежных средств и их эквивалентов против $876 млн к аналогичному отрезку времени предыдущего года. Этот спад обусловлен возвращение долгов, а также покупкой компании Spoken.

2018 финансовый год запомнится Avaya возвращением на биржу после 10 лет ухода с нее. До этого компания объявила о банкротстве, но смогла выйти из него, запустив финансовую реструктуризацию с привлечением кредиторов.

Бизнес в России и СНГ

История

2018: IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже

17 января 2018 года Avaya снова стала публичной компанией - впервые более чем за десять. Акции производителя коммуникационных систем для бизнеса начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером AVYA.

К закрытию биржи 17 января 2018 года ценные бумаги Avaya подешевели почти на 1% относительно начала торгов и остановились на отметке $20,8.

Компания Avaya, входящая в число лидеров мирового рынка корпоративной телефонии, сталкивается с растущей конкуренцией со стороны Cisco и поставщиков облачных технологий. Из-за этого Avaya оказалась в сложном финансовом положении, накопились огромные долги, которые Чирико сравнил с «управлением автомобилем, у которого коробка передач переведена в режим парковки».

Avaya покинула биржу в 2007 году, когда компанию купили частные инвестиционные фонды Silver Lake Partners и TPG Capital за $8,2 млрд.

2017

Компания завершила финансовую реструктуризацию

Это начало эпохи в истории Avaya – компания стала публичной, существенно улучшив свои финансовые показатели. По итогам процесса реструктуризации Avaya сократила свою долговую нагрузку на $3 млрд, при этом более $300 млн свободных денежных средств находится на балансе компании. Avaya ожидает сокращения ежегодных выплат на $300 млн по сравнению с 2016 финансовым годом за счет снижения суммы обслуживания долга и прочих статей расходов. Avaya завершила трансформацию своего бизнеса и теперь является компанией по разработке программного обеспечения, предоставлению профессиональных услуг и облачных решений. Это позволило обеспечить большую операционную гибкость для инвестиций в инновации и развитие отраслей контакт-центров и унифицированных коммуникаций. Вместе с советом директоров мы полностью готовы к реализации плана развития компании и увеличению ее привлекательности для акционеров.

На 19 декабря 2017 года Avaya совершает необходимые действия для включения в список торгуемых ценных бумаг на ской фондовой бирже. Компания ожидает около 110 млн акций в обращении по окончанию процедуры.

Выход из процедуры банкротства, реструктуризация долга

9 августа 2017 года стало известно о договоре Avaya с кредиторами о сокращении долговой нагрузки и частичном погашении долгов.

Основные кредиторы утвердили план реорганизации, предложенный Avaya. Но ему предстоит пройти процедуру одобрения в суде. Согласно плану, компании предстоит сократить долговые обязательства более чем на $3 млрд, передать часть долгов по пенсиям государственному агентству по страхованию пенсий Pension Benefit Guaranty и выйти из-под защиты от банкротства в качестве публичной компании.

Долги компании сотрудникам с почасовой оплатой труда - в общей сложности ~ $600 млн, служащим с фиксированным окладом - $1,24 млрд, заявила Pension Benefit Guaranty. По состоянию на 30 июня 2016 года долги Avaya превышали $6 млрд, и каждый год компания вынуждена платить $400 млн процентов по кредитам.

Pension Benefit Guaranty согласилась взять на себя эти долги в обмен на $300 млн и 7,5% акций реорганизованной Avaya. Рыночная стоимость компании с учетом долгов и активов оценивается в $5,7 млрд.

Avaya планировала продать подразделение по выпуску ПО для колл-центров . Интерес к этому бизнесу, стоимость которого оценивалась в $4 млрд, проявляли несколько компаний, среди которых инвестиционная фирма Clayton Dubilier & Rice. Согласовать условия сделки с ней не получилось и Avaya отказалась от продажи бизнеса.

Extreme Networks планирует покупку бизнеса сетевого оборудования Avaya за $100 млн.

Главный управляющий Extreme Networks Эд Мейеркорд (Ed Meyercord) полагает, что эта покупка принесет его компании свыше 200 млн. долл. годового дохода.

Extreme вступила в соглашение с Avaya о приобретении ее активов, в рамках которого Extreme будет выступать главным претендентом согласно положениям Раздела 363 о продажах Кодекса о банкротстве . Другим заинтересованным сторонам будет предоставлена возможность подать свои предложения до истечения срока, установленного судом по делам о банкротстве.

Если будут представлены другие, отвечающие предъявляемым требованиям предложения, то будет проведен аукционный процесс, в котором цена 100 млн. долл., установленная соглашением с Extreme, будет минимальной стартовой ценой для аукциона, сказано в пресс-релизе.

Запуск процедуры банкротства

Реструктуризация долгов Avaya будет проходить в соответствии с главой 11 Кодекса законов о банкротстве США . Компания хотела решить финансовые проблемы в ходе переговоров с кредиторами, однако договориться с ними удалось. Производителю нужно было рассчитаться с долгами до конца января 2017 года.

Действующая структура капитала Avaya была еще 10 лет назад, когда она использовалась для поддержки нашей бизнес-модели, предполагающей сосредоточенность компании на оборудовании. С тех пор все сильно изменилось, - говорит президент и генеральный директор Avaya Кевин Кеннеди (Kevin Kennedy) . - Сейчас нам нужно рекапитализировать компанию благодаря условиям долговых обязательств Avaya и предстоящему погашению долгов.

2016: Кредиторы требуют вернуть долги в $6 млрд

В группу кредиторов первой очереди, которой Avaya задолжала $4,67 млрд, вошли GSO Capital Partners, Apollo Global Management, Davidson Kempner Capital Management и Guggenheim Partners. Вторую очередь залогодателей, которые предоставили Avaya около $1,38 млрд, возглавляет компания Franklin Resources. Все эти кредиторы наняли консультантов для ведения переговоров с Avaya по поводу сокращения задолженности вдвое, знает собеседник издания.

В 2015 году Avaya в 10-й раз подряд стала лидером рейтинга Gartner Magic Quadrant в сфере корпоративной телефонии. Однако телекоммуникационному бизнесу Avaya непросто конкурировать за деньги инвесторов на фоне обостряющейся конкуренции за высокотехнологичные активы нового поколения, такие как социальные сети, мобильные технологии и облачные вычисления .

В мае 2016 года Avaya обратилась к Goldman Sachs Group и Centerview Partners за помощью в изучении вариантов финансового оздоровления компании. Среди них начала рассматриваться возможность продажи части бизнеса.

Если компания не сможет привлечь достаточно денежных средств от продажи активов, кредиторы могут потребовать принятия других мер, направленных на снижение долговой нагрузки, в том числе замену долговых обязательств акционерным капиталом.

В феврале 2016 года рейтинговое агентство Moody’s понизило корпоративный рейтинг Avaya с B3 до Caa1 с негативным прогнозом, объяснив свое решение «продолжающимся снижением финансовых результатов компании, а также опасением по поводу устойчивости текущей структуры капитала». Кроме того, аналитики поставили под сомнение способность вендора рефинансировать долги в 2017-2018 годах.

2014: Партнерство с Google

12 декабря 2014 года компания Avaya объявила о совместной работе с Google над инновационными решениями для корпоративных контакт-центров . Сотрудничество поможет объединить опыт компании Avaya в области технологий управления взаимодействием с клиентами и экспертизу Google в сфере веб-приложений и компьютеров Chromebook.

Совместная разработка обеспечит простое и быстрое подключение агентов и администраторов, при этом сотрудники не обязательно должны находиться в офисе - они могут подключиться откуда угодно, что идеально в периоды максимальной загрузки или сезонного спроса, а также поддерживает стабильность бизнеса, его мобильность и стратегию удаленной работы. Менеджеры по работе с клиентами получают доступ к десктопному решению для контакт-центров от Avaya с помощью нетбуков Chromebook через WebRTC -интерфейс.

Решение не требует загрузки программного обеспечения или установки "толстых" клиентов на рабочие компьютеры каждого менеджера: система обеспечивает значительную эффективность управления и высокую рентабельность за счет быстрого доступа к полному пакету технологий, необходимых для реагирования на запросы клиентов в режиме реального времени.

2012

Покупка компании Radvision

15 марта 2012 года Avaya объявила о подписании соглашения о приобретении Radvision , разработчика решений видеоконференцсвязи и телеприсутствия, использующих в качестве среды передачи данных беспроводные и IP-сети. Сделку стоимостью $230 млн уже одобрили советы директоров обеих компаний, по ее итогам инвесторы Radvision получат $11,85 за каждую акцию. На завершение всех юридических формальностей понадобится 90 дней.

Avaya намерена предложить заказчикам интегрированные с собственной платформой Aura Unified Communications (UC) технологии коллективного взаимодействия с поддержкой видео высокой четкости и разнообразных мобильных устройств, включая популярные Apple iPad and Google Android .

Задержка с выходом на IPO

На фоне растущей конкуренции между инвесторами за перспективные высокотехнологичные активы производитель телекоммуникационного оборудования Avaya может остаться не у дел. Находящаяся в частной собственности Silver Lake и TPG Capital LP компания еще в 2011 году заявила о своем намерении выйти на IPO и таким образом привлечь $1 млрд инвестиций, однако пока перспективы этого шага остаются туманными. Инвесторы не проявляют должного внимания к Avaya, что может послужить поводом для отсрочки публичного размещения акций вплоть до 2013 года.

Изложенное выше мнение принадлежит пожелавшему остаться неназванным источнику. Avaya, Silver Lake и TPG Capital LP отказываются от каких-либо комментариев на этот счет. Первоначально размещение планировалось осуществить не позже первого квартала 2012 года, но помешали нестабильная экономическая ситуация и неопределенность на финансовых рынках во второй половине прошлого года.

Зрелому телекоммуникационному бизнесу Avaya крайне сложно конкурировать за деньги инвесторов на фоне бурного роста социальных медиа, появления разнообразного ПО, распространения мобильных платформ. Как указывает анонимный источник, наиболее привлекательными для инвестирования компаниями сегодня являются социальная сеть Facebook и ряд разработчиков перспективного ПО, в частности, Palo Alto Networks (PAN) , Splunk , Workday .

По мнению Метью Шульдта (Matthew Schuldt) , портфельного инвестора в секторе высокотехнологичных компаний Fidelity Investments, венчурный бизнес в настоящий момент переживает период расцвета. За последние шесть месяцев его компания наделила необходимыми для развития бизнеса средствами целый ряд стартапов, однако все они имели отношение к мобильным технологиям, облачным вычислениям, социальным сетям или ИТ-безопасности. Эван Бауман (Evan Bauman) , соуправляющий фондом Legg Mason ClearBridge Aggressive Growth, дополняет своего коллегу: «Мы стремимся инвестировать не просто в инновационные компании, но одновременно нацеленные на крупные рынки». В качестве примера Бауман приводит флэш-память, надежным гарантом успешных продаж которой выступают набирающие популярность смартфоны и планшеты.

План сокращения расходов и увольнения

Avaya прибегнет к увольнениям, намереваясь сократить свои операционные расходы на сумму от 135 млн. долл. до 235 млн. долл. в следующем финансовом году с 1 октября 2012 года. Новое урезание затрат пойдет сверх 105 млн. долл., уже сэкономленных в текущем финансовом году, и будет достигнуто «как результат предвидимых сейчас действий, включая сокращение косвенных расходов, мероприятия, связанные с цепочкой поставок, консолидацию недвижимой собственности и ведущееся управление размером штата», указала Avaya в конце сентября в отчете по форме 8-K, представленном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). В целом, сообщает Avaya, до конца 2015 ф.г. планируется достичь экономии издержек в пересчете на год в размере 400 млн. долл.

Avaya не сообщает деталей, где может произойти это «управление размером штата». В это время компания насчитывает около 17 тыс. чел. во всем мире. В июне 2011 г. Avaya представила в SEC отчет по форме S-1 с намерением провести акционирование, но на текущий момент, несмотря на эпизодические слухи, какая-либо дата, похоже, отсутствует. За последний год в компании произошли существенные перемены в руководстве, включая уход ряда руководителей C-уровня и старших вице-президентов, и назначения на тех же уровнях.

2011: План проведения IPO

2009: Покупка части активов Nortel

14 сентября 2009 года компания Nortel официально объявила о завершении аукциона по продаже своего подразделения корпоративных решений Enterprise Solutions, а также долей в подразделении госуслуг Nortel Government Solutions Incorporated и DiamondWare. Новым владельцем этих подразделений стала компания Avaya. В аукционе также участвовала компания Siemens Enterprise Communications , но Avaya обошла ее по цене. Avaya выплатила Nortel $900 млн наличными. Кроме того, еще $15 млн потрачено на программу удержания сотрудников (Employee Retention Program) купленных подразделений.

Меня многие спрашивают, как компания, демонстрирующая устойчивые финансовые результаты, может одновременно подавать заявку на реструктуризацию в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве. Как мы, Avaya, один из ведущих игроков в области бизнес-коммуникаций, докатились до жизни такой? Обсудив несколько возможных шагов, направленных на погашение долгов, мы пришли к выводу, что такое решение станет очень важным этапом в ходе трансформации компании из производителя оборудования в поставщика программного обеспечения и услуг, а также наилучшим вариантом для наших клиентов, партнеров и сотрудников.

Наш бизнес здоров и чувствует себя хорошо. Нам удалось осуществить успешные преобразования и отойти от своего аппаратного наследия. Теперь 75% доходов компании приносят продажи программного обеспечения и услуг.

С финансовой точки зрения показатели операционной рентабельности на протяжении последних шести лет непрерывно улучшались, мы генерируем положительные денежные потоки. К концу 2016-го финансового года у нас имелись контракты, обещающие принести в будущем 3 млрд долл.

Чтобы понять причины кризисной ситуации, прежде всего нужно обратиться к структуре капитала Avaya, которая сложилась еще десять лет назад для поддержки бизнес-модели, ориентированной на выпуск оборудования. Однако за последнее десятилетие наша бизнес-модель претерпела существенные изменения, обусловленные сменой технологий и новыми ожиданиями клиентов. Экономический спад, начавшийся в 2008 году, оказал очень серьезное влияние на технологические затраты, а также на закупки и развертывание клиентами телекоммуникационных решений.

Когда в 2007 году Avaya получила статус частной компании, клиенты придерживались модели капитальных затрат, приобретая оборудование и программное обеспечение в собственность. Но по мере развития приложений и программного обеспечения, предлагаемого в качестве услуг, спрос на более гибкую модель операционных затрат и оформления подписки при совершении технологических приобретений начал расти, а мы со своей стороны стали развивать бизнес программного обеспечения и услуг.

Несмотря на то что в целом такая модель приносит более высокую прибыль, распределение доходов на длительном временном интервале приводит к кассовым разрывам. В нашем случае все это усугублялось снижением клиентских затрат на технологии и стандартизацией традиционных объединенных коммуникаций. Входные барьеры стали снижаться, уровень конкуренции обострился, росло число успешных стартапов. Все это затрудняло нам обслуживание долга и не позволяло снижать процентные платежи.

У компании было два основных варианта: рефинансировать постоянно растущие выплаты процентов, что повышало риски неустойчивости финансового состояния, или реструктурировать долг. Реструктуризация, обусловленная нашими финансовыми возможностями и реалиями финансовых рынков, не имеет отношения к операционной и финансовой эффективности компании, которые продолжают оставаться устойчивыми.

Реструктуризация в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве позволит Avaya снизить долговое бремя и соответствующие процентные выплаты, повысить нашу финансовую гибкость и увеличить инвестиции в инновации и дальнейший рост. Мы продолжим поддерживать критически важную инфраструктуру и сервисы во всех секторах, в том числе в образовательном, правительственном, технологическом и в секторе здравоохранения. Реструктуризация позволит нам сосредоточиться на своей основной миссии и будущих успехах. У компании сохранится возможность привычного ведения бизнеса, а основные усилия будут направлены на минимизацию ущерба для клиентов, партнеров и сотрудников.

Нам повезло, что наша законодательная система позволяет компании реструктурировать свои балансы и продолжать вести здоровый бизнес, предоставляя людям рабочие места и предлагая клиентам инновации и ценности. Возможность использования заемных средств - признак сильной экономики, использующей механизмы разделения рисков для обеспечения доступа заемщиков к капиталу и получения инвесторами желаемой финансовой отдачи.

Бесперебойное функционирование этой системы является жизненно важной смазкой для нормальной работы шестеренок коммерции. Но здесь изначально присутствуют определенные риски. Слишком большой долг, неэффективное использование заемных средств, их чрезмерная доступность или изменение условий ведения бизнеса после получения больших объемов кредитов могут очень быстро обернуться непосильным финансовым бременем, и многие частные лица, компании и даже государства уже убедились в этом. Нам всем необходимо извлекать уроки из этих поучительных историй.

Банкротство Avaya - этап превращения в поставщика ПО и сервисов

Заявление о реорганизации в соответствии c Кодексом о банкротстве США подано с целью сокращения долга Avaya и расходов на обслуживание займа, полученного более десяти лет тому назад

Руководство Avaya, производителя сетевого оборудования и систем поддержки совместной работы, объявило о запуске процедуры банкротства, назвав этот шаг частью плана преобразования компании из поставщика оборудования в разработчика программного обеспечения и поставщика услуг.

Avaya выделилась от Lucent Technologies в 2000 году, сосредоточившись на выпуске офисных АТС, оборудования контакт-центров и корпоративных сетей. Но с массовым переходом на мобильную телефонную связь и облачные платформы корпоративных коммуникаций, а также из-за тесноты на рынке сетевого оборудования для предприятий в Avaya были вынуждены искать новые ориентиры.

Несмотря на процедуру банкротства, компания намерена продолжить свою деятельность, используя текущую операционную выручку и ожидаемый кредит на сумму 725 млн долл., который, правда, еще не одобрен американским cудом по банкротству. Кроме того, как сообщили в Avaya, аффилированные с компанией зарубежные структуры не включены в заявление о банкротстве, и процедура их затронуть не должна.

Заявление о реорганизации в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США подано с целью сокращения долга Avaya и расходов на выплату процентов по займу, полученному более десяти лет тому назад, когда компания поставляла главным образом аппаратное обеспечение, сообщил ее генеральный директор Кевин Кеннеди.

На днях в Avaya сообщили, что ее оборот за год, окончившийся 30 сентября, составил 3,7 млрд долл., что на 9% меньше по сравнению с предыдущим годом. При этом операционные убытки достигли 262 млн долл., а доход за вычетом ряда разовых выплат составил 756 млн долл.

Как и большинство участников рынка сетевого оборудования и систем совместной работы, Avaya стремится перенести фокус на программно-конфигурируемые сети, Интернет вещей и облачные платформы.

- Стефен Лоусон,

Служба новостей IDG

Avaya (Санта-Клара, шт. Калифорния) подтвердила, что подала заявление о защите от кредиторов, и главный управляющий Кевин Кеннеди считает, что «это лучший путь дальше».

«Мы провели обширный анализ альтернатив в отношении структуры капитала Avaya и считаем, что проведение реструктуризации согласно положениям Главы 11 [Кодекса о банкротстве] - это лучший путь дальнейших действий на данный момент, - сказал Кеннеди в официальном заявлении. - Сокращение текущего долга компании в рамках процесса, разрешенного Главой 11, наилучшим образом позиционирует все подразделения бизнеса Avaya для будущего успеха».

Компания объявила, что начала судопроизводство по реструктуризации своих финансов, чтобы лучше позиционировать себя на будущее. Чтобы упростить процесс, сообщила компания, она направила заявление о банкротстве согласно положениям Главы 11 Кодекса о банкротстве США в Федеральный суд по делам о несостоятельности Южного округа Нью-Йорка.

Зарубежные филиалы компании не включены в это заявление и будут продолжать работать, как обычно, сообщила компания.

Avaya имеет 6 млрд. долл. долга, и ей нужно найти 600 млн. долл. для его погашения, срок которого наступает в октябре 2017 года.

Компания сообщила, что получила целевое финансирование «должника во владении» в размере 725 млн. долл., гарантом по которому выступает Citibank. Avaya ожидает, что это финансирование, которое подлежит одобрению судом, вместе с имеющейся у нее наличностью от операций обеспечит достаточную ликвидность в процессе судопроизводства по банкротству, чтобы продолжать операционную деятельность и минимизировать нарушения бизнеса.

Компания объявила также, что не будет продавать свой бизнес программного обеспечения для колл-центров.

В рамках плана по изменению структуры капитала, сообщила Avaya, она рассмотрела выраженную заинтересованность в отношении ряда ее активов, включая и бизнес контактных центров. После обсуждений с финансовыми консультантами и советниками по правовым вопросам Совет директоров пришел к заключению, что первостепенным является прицел на структуру задолженности Avaya и что продажа бизнеса контактных центров не обеспечит максимальной ценности для заказчиков и акционеров.

«Это важнейший шаг в нашей идущей трансформации и переходе к успешному бизнесу ПО и услуг. Текущей структуре капитала Avaya уже более 10 лет, и она была введена для поддержки бизнес-модели компании, нацеленной на оборудование, которая с тех пор прошла значительный путь развития, - сказал Кеннеди. - Теперь, вследствие условий долговых обязательств компании и приближающихся сроков погашения долга нам нужно осуществить рекапитализацию компании».

Кеннеди отметил, что бизнес компании «функционирует нормально» и он уверен, что она выйдет из этого процесса «сильнее, чем раньше».

«Осуществление реструктуризации согласно положениям Главы 11 позволит нам снизить расходы по обслуживанию долга и на выплату процентов, предоставив при этом больше финансовой гибкости, чтобы дальше инвестировать в инновацию и рост и расширять наши ведущие конкурентные позиции на рынке, - подчеркнул Кеннеди. - Что еще важнее, мы предельно нацелены на то, чтобы минимизировать любые нарушения в работе для наших заказчиков, партнеров и сотрудников, и не ожидаем сколь-нибудь существенных нарушений в работе в ходе судопроизводства по Главе 11».

Avaya продолжает также вести переговоры, чтобы при необходимости монетизировать некоторые другие активы, обеспечив максимальную ценность для всех заинтересованных сторон, говорит компания.