Главная » Налогообложение » Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа. Финансовый анализ при банкротстве предприятия Регламентный финансовый анализ для арбитражного управляющего

Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа. Финансовый анализ при банкротстве предприятия Регламентный финансовый анализ для арбитражного управляющего

Проведение анализа финансового состояния должника является одной из основных обязанностей временного управляющего, определяющих основное содержание процедуры наблюдения. В процессе наблюдения временный управляющий имеет возможность тщательно рассмотреть финансовое состояние должника, чтобы представить собранию кредиторов и арбитражному суду наиболее полные сведения о должнике: наличие или отсутствие признаков банкротства, и возможность расплатиться с кредиторами до заседания арбитражного суда, перспективы восстановления платежеспособности в случае введения внешнего управления, анализ финансовой, хозяйственной деятельности должника, его положение на рынке.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно рассчитать небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Для проведения анализа финансового состояния ОАО «ПСРМЗ» в период наблюдения рассчитываются и анализируются следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Равен отношению фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Этот коэффициент показывает платежные способности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами к благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальное ограничение Ктл 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение величины собственных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко). Нормальное ограничение Ко1.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия: определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода восстановления платежеспособности, установленной равным 6 месяцам. Нормальное ограничение Квп1.

Показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Нормальное ограничение Кав0,5.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Он показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников. Нормальное ограничение Кз/с1.

Показатели деловой активности:

Общий коэффициент оборачиваемости: рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к стоимости имущества предприятия.

Общий коэффициент оборота, в днях. Рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости активов.

Коэффициенты прибыли:

Общая рентабельность предприятия определяется как отношение общей или балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия.

Коэффициент рентабельности основных фондов: рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости основных фондов.

Все перечисленные коэффициенты помещены в Приложении №2.

Структура актива баланса, пассива и прибыли предприятия помещены в Приложении №3.

Проанализировав рассчитанные коэффициенты, можно сделать следующие выводы к анализу финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ПСРМЗ».

Коэффициент текущей ликвидности (Кл) характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами необходимыми для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств составил: Кл на 01.01.98 г. - 0,74; Кл на 01.10.98 г. - 0,67, при нормативе 2,0.

Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами необходимыми для его финансовой деятельности, при норме 0,1 по расчетам он составил -0,15. Несмотря на то, что предприятие по балансу имеет основные фонды и добавочный капитал, их балансовая стоимость отражает переоценку, а не рыночную стоимость основных фондов. Наблюдается тенденция к снижению данного коэффициента за исследуемый период, что связано с уменьшением стоимости основных фондов за счет списания и износа (на 1.469 тыс. руб. по сравнению с данными на 01.01.98 г.), ростом дебиторской задолженности на 5.834 тыс. руб. Основными дебиторами являются АО «УТРФ» 6772 тыс. руб., «Океанрыбфлот» 2540 тыс. руб., в/ч 3843 тыс. руб., «Камчатморгидрострой» 1363 тыс. руб., ООО «Камчатка» 1930 тыс. руб. Реальной возможности восстановить свою платежеспособность предприятия не имеют, расчетный коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормативного и составляет 0,3, при норме 1,0.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества возрос с 0,3338 до 0,3853. Отрицательными показателями финансовой деятельности предприятия является увеличение срока погашения дебиторской задолженности с 142 до 378 дней, а также снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 0,9834 до 0,3360, что свидетельствует об увеличении объема предоставляемых кредитов и отсутствии собственных оборотных средств.

В результате хозяйственной деятельности предприятие сработало нерентабельно, получены убытки в сумме -13952 тыс. руб.

Кредиторская задолженность с начала года превышает дебиторскую задолженность в сумме 31376 тыс. руб., общая краткосрочная кредиторская задолженность составляет 58849 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности снизился с 0,9834 до 0,3360, что говорит об увеличении срока возврата долгов (с 278 до 815 дней). Основной удельный вес в кредиторской задолженности занимают: задолженность по социальному страхованию 43,6% (в абсолютном выражении 25680 тыс. руб.) и статья «задолженность перед бюджетом» 25,8% (15190 тыс. руб.), задолженность по оплате труда возросла на 1879 тыс. руб. (с 3186 тыс. руб. до 5065 тыс. руб.). Основными кредиторами являются: АО «УТРФ» 1093 тыс. руб., «Энергосбыт» 914 тыс. руб., ООО «Влад-ИНЛЕН» 901 тыс. руб., «Горводоканал» 338 тыс. руб.

Выручка от реализации за текущий год получена в сумме 19909 тыс. руб., финансовый результат от хозяйственной деятельности составил -3361 тыс. руб.

Предприятие неплатежеспособно, не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Требования действующего законодательства повышают роль финансового анализа на всех стадиях процедуры банкротства, в том числе и на стадии такой процедуры банкротства, как наблюдение.

Цель процедуры наблюдения – обеспечить прежде всего сохранность имущества должника. В соответствии с п.1 ст.67 «Обязанности временного управляющего» временный управляющий обязан, помимо этого, проводить анализ финансового состояния должника. В связи с этим временному управляющему необходимо проанализировать состав и структуру имущества должника, а также структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, который осуществляется не только временным управляющим, но иными категориями арбитражных управляющих при различных процедурах банкротства, в связи с чем цели финансового анализа шире по сравнению с целями анализа финансового состояния должника, проводимого временным управляющим в ходе наблюдения. Между тем критерии оценки (коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности и требования к анализу деятельности должника) и перечень оснований для проведения анализа должны быть взяты за основу временным управляющим при проведении анализа финансового состояния должника. Указанными Правилами установлено, что временный управляющий проводит финансовый анализ, используя результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, а также основывает свои выводы на анализе:

статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

материалов налоговых проверок и судебных процессов;

нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности.

Кроме того, в соответствии с требованиями ст.70 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Минимальный уровень судебных расходов, а также расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим определяется включением в данные расходы государственной пошлины, вознаграждения временного управляющего за весь срок наблюдения, а также за установленный Законом о несостоятельности срок наиболее вероятной последующей процедуры банкротства должника.

Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию права собственности, должен подготовить предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Если будет установлено, что стоимость принадлежащего должнику имущества недостаточна для покрытия судебных расходов, то кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления или финансового оздоровления только при определении источников покрытия судебных расходов либо, если такое решение будет не принято или источника, определенного кредиторами, будет недостаточно, кредиторы, проголосовавшие за введение внешнего управления, несут солидарную обязанность по покрытию указанных расходов. Данное правило, установленное п. 3 ст. 70 Закона о несостоятельности, направлено на создание гарантии арбитражному управляющему, касающейся права на получение вознаграждения за свой труд.

Поскольку восстановление платежеспособности должника возможно при проведении финансового оздоровления или внешнего управления, то срок, на который должен ориентироваться временный управляющий при проведении анализа, ограничен двумя годами. Временный управляющий должен определить достаточность ликвидного имущества должника для погашения требований кредиторов на основе сопоставления размера вероятной выручки от реализации указанного имущества и размера подлежащих удовлетворению требований кредиторов. Если выяснится, что имущества должника недостаточно для погашения требований кредиторов, временный управляющий на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности должника, анализа его активов и пассивов, рынков, на которых осуществляется деятельность должника, инвестиционной привлекательности должника вырабатывает предложения относительно дальнейшей процедуры банкротства должника.

Анализ финансового состояния должника должен быть представлен арбитражному суду, первому собранию кредиторов и саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой является временный управляющий.

При введении арбитражным судом процедуры финансового оздоровления утверждается административный управляющий, в обязанности которого входит осуществление контроля за ходом выполнения плана финансового оздоровления, за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов, за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов. В связи с этим административный управляющий обязан проводить тщательный систематический анализ финансового состояния, направленный на разработку рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия-должника, определению возможности безубыточной деятельности должника.

Велика роль анализа в работе внешнего управляющего. В соответствии с требованиями ст.106 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» не позднее одного месяца с момента своего назначения он обязан разработать план внешнего управления, который должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. При составлении этого плана необходимо провести тщательный анализ финансово-экономического состояния предприятия-должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, положения на товарных и иных рынках.

Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства. В соответствии с требованиями статьи 129 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» конкурсный управляющий также обязан анализировать финансовое состояние должника. Анализ в данном случае направлен на определение структуры конкурсной массы, обоснованности обязательств, в том числе обоснованности задолженности по обязательным платежам, обеспечение сохранности имущества должника.

Основной целью анализа финансового состояния должника в исполняемой процедуре является наблюдение за финансовым состоянием, а именно выплатами, банковскими счетами, поступлениями на их счет, и не менее важное обеспечение сохранности имущества должника, для необходимости взыскания при отсутствии средств направляемых на погашения долга.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Исполнительный процесс

Процедура анализа финансового состояния одной из сторон договора является обязательной для определения стоимости, в денежном эквиваленте имущества принадлежавшего должнику.

А так же оценка в полной мере данного лица возможности либо невозможности оплаты всех задействованных судебных процессов, расходы на оплату услуг арбитражного управляющего, и в целом возможности погашения долга во временные сроки, которые были установлены лицами, заключавшими договор, подкрепившими данный период времени федеральным законом.

Арбитражный управляющий проводит финансовую оценку в следующих целях:

Разработка и подготовка предложения о вероятности возобновления возможности платежеспособности должника и обоснования необходимости введения в отношении должника процесса банкротства.
Определение возможности покрытия за счет активов должника затрат суда.
Обнаружение фиктивного и преднамеренного банкротства.
Подготовка проекта управления.
Разработка предложения об обращении в судовой орган с заявлением о прекращении процесса материального оздоровления и переходе к конкурсному производству.
Написание предложения об обращении в судовой орган.

Источники, определяющие исполнительную процедуру

Судебный пристав имеет полное право в прямом порядке использовать в анализе финансового состояния должника бухгалтерские отчеты, исчисления со счетов банкрота, и так же привлекать к делу оценщиков имущества, а так же применять проверку аудиторов.

В судебном процессе безоговорочно используются калькуляции, полная процедура заседания совета директоров и акционерных собраний, а так же протоколы всех участников организованных участий любой другой акции.

Исполнитель суда так же имеет полномочия прибегнуть к протоколам, которые были заключены третьими лицами обо всей учетной политике, касающейся исполнительного процесса. В том числе в этот список включаются документы о плане выполнения бухгалтерского учета, всех схем производственных структур в отношении документооборота.

В делах о банкротстве, в частых случаях, привлекаются лица, имеющие доступ ко всем денежным поступлениям дочерних компаний, зависимых и независимых структурных систем, их подразделений, а так же филиалов.

В исполнительном процессе так же вовлечены лица, имеющие отношения к судебным процессам, их полномочиям, решениям, а так же без исключения материалы о налоговых проверках должника, в которых описывается, за какой период производился анализ.

В особых случаях имеется необходимость поиска всех нормативных правовых, а так же незаконных актов, которые могут регламентировать либо же уже были вовлечены в регламентацию всей деятельности банкрота или же должника.

Видео: Три модели оценки

Анализ финансового состояния должника

Анализ финансового состояния должника выполняется с помощью подготовки выводов о возможной или же невозможной платежеспособности обанкротившегося лица, так же заранее оговаривается и предусматривается целесообразность проведения самого данного процесса о должнике.

Также в анализе финансового состояния присутствует самая главная необходимость погашения всех привлеченных судебных исполнителей, расходов, процедур, но только в определенном случае. Если же была введен в исполнение процесс о наблюдении за обанкротившейся стороной договора.

Запросы действующего законодательства повышают роль финансовой оценки и при процедуре наблюдения.

Цель данной процедуры – обеспечение сохранности имущества должника. Временный управляющий должен проводить анализ материального состояния должника, состав и структуру его имущества и дебиторские и кредитные долги.

Кроме того, соответственно с запросами ст. 70 ФЗ «О несостоятельности» цели и задачи анализа материального состояния должника – покрытие судебных затрат, затрат на оплату награждения арбитражным управляющим, а также оценка вероятности или невероятности восстановления платежеспособности должника.

Этапы

В данной исполнительной процедуре при выполнении ее этапов подразумевается состояние должностного лица в его финансовой, а так же возможно инвестиционной деятельности. Так же в процесс анализа включается рассмотрение положения должника на товарном рынке и других его видах.

Присутствуют также обязательные требования в отношении всех существующих активов и пассивов и, что является главным в этом постановлении – это определение безубыточности или убыточности, которые приносит деятельность объекта, управляющего субъектом хозяйства.

Данное определяющее требование является, очевидно, одним из достоинств самого процесса диагностики всей финансовой части и ее прикрепляющим делам должника.

При процедуре анализа финансового должника зачастую судебные исполнители не принимают во все внимание довольно-таки балансным документам федерального содержания, в которых рассматриваются активы, которые не включены в оборот счетов должника, а так же его полные полномочия, обязанности, требования и постановления ранее судебных исполнений.

Данные статьи имеют важность в отношении бухгалтерских процессов, так как в них применяются все известные юристам и судебным приставам расчета и вычисления всех коэффициентов обанкротившейся стороны договора в ее отношении к процедуре анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Факты, которые, были ранее отмечены в полной мере, позволяют сделать предположение, что все принципы, согласно которым действуют судебные исполнители для исполнения анализа финансового состояния, а именно принципы о полноте и достоверности информации на реальных событиях могут быть не воплощены в полном объёме.

В таком случае зачастую можно поставить под сомнение один из принципов выполнения данного судебного разбирательства, а именно принцип полноты, по причине не присутствия для судебного исполнения необходимых расчетных вычислений коэффициентного анализа, что является одним из важнейших моментов в постановлениях ко всем финансовым заключениям и бухгалтерскому учету.

Иные аналитические процессы, предусмотренные законодательством

Вся судебная процедура относительно порядка анализа в делах о банкротствах имеет обширный арсенал процедур для осуществления главной. Такие процедуры, а именно процессы анализа раскрывают способность к выполнению или же невыполнению погашения долга обанкротившейся стороны, или другого физического лица.

Одним из факторов фиктивного (не настоящего) «дефолта» является возможность стороны договора на момент подачи заявления в арбитражный суд в полной мере нести ответственность и выполнять свои прямые обязательства.

Так же данная процедура включает в свое исполнение полный расчет коэффициента восстановления либо же утраты возможности погашения долга, а так же всегда рассчитывается относительная вероятность.

Или еще так называемый риск восстановления в отношении платежеспособности, то есть иными словами возможность потерять или восстановить свою возможность погашения долга.

Также в этом деле присутствует умозаключение о введении процедуры о банкротстве и ее целесообразном использовании по отношению к исполнительным судебным приставам. Данная процедура имеет место быть в судебном разбирательстве только с постановления экспертов, их оценок и рецензий, которые были получены в исполнительном процессе, что позволяет вынести умозаключение относительно введения в финансовое состояние должника той или иной процедуры о банкротстве.

Также не стоит забывать о присутствии возможности покрытия, погашения, оплаты, всех расходов, судебных разбирательств, арбитражных исполнителей, всех привлеченных к данной процедуре лиц и услуг. Все расходы в свою очередь увеличивают показатели должника, возможно и в разы.

Соответственно это влияет только в худшую сторону в отношении обанкротившейся стороны, на такой твердой основе вполне напрашивается вывод в отношении самой правильности анализа судебного разбирательства по искомому делу . В свою очередь данный исполнительный процесс уже может стать решающей стадией, которая не позволит должнику оплатить все те накопившиеся издержки, связанные с данной судебной исполнительной процедурой.

Особенности

Все постановления действующего законодательства повышают важность самой процедуры проведения анализа на всех подключенных уровнях и стадиях о процессе о не возможности погашения долга, в том числе и на том уровне, когда проводится часть досудебной исполнительной процедуры, такая как наблюдение.

На данном этапе исполнения судебного разбирательства основной задачей судебных приставов-исполнителей обеспечить полную безопасность имущества обанкротившейся стороны, безоговорочно данный этап исполнения прописан в статье об обязанностях судебных исполнителей.

В этот же период времени судебный пристав обязан выполнить полный осмотр имущества, всех счетов должника, его погашенные и не погашенные задолженности, и провести анализ всех задолженностей кредиторского и дебиторского характера.

з) результаты анализа активов и пассивов должника с учетом требований согласно приложению N 3 ;

и) результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника с учетом требований согласно приложению N 4 ;

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).

7. При проведении финансового анализа арбитражным управляющим проверяется соответствие деятельности должника нормативным правовым актам, ее регламентирующим. Информация о выявленных нарушениях указывается в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

8. К документам, содержащим анализ финансового состояния должника, прикладываются копии материалов, использование которых предусмотрено пунктами 3 и настоящих Правил.

Приложение N 1
к Правилам проведения арбитражным

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

1. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

4. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

6. Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

8. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

9. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

10. Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

11. Норма чистой прибыли.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Приложение N 2
к Правилам проведения арбитражным
управляющим финансового анализа

Требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется.

1. Анализ внешних условий деятельности.

При анализе внешних условий деятельности должника проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности.

По результатам анализа внешних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) влияние государственной денежно-кредитной политики;

б) особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должник;

в) сезонные факторы и их влияние на деятельность должника;

г) исполнение государственного оборонного заказа;

д) наличие мобилизационных мощностей;

е) наличие имущества ограниченного оборота;

ж) необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий;

з) географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона;

и) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование.

2. Анализ внутренних условий деятельности.

При анализе внутренних условий деятельности должника проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры должника.

По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) основные направления деятельности, основные виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства;

б) состав основного и вспомогательного производства;

г) объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание;

д) основные объекты, не завершенные строительством;

е) перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием;

ж) численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работников предприятия, средняя заработная плата;

з) дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности;

и) характеристика учетной политики должника, в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения;

к) характеристика систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур;

л) все направления (виды) деятельности, осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства, их финансовый результат, соответствие нормам и обычаям делового оборота, соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений (видов) деятельности.

3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника.

Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, представляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах).

По результатам этого анализа в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства;

б) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами;

в) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию;

г) данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию;

д) влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.

Приложение N 3
к Правилам проведения арбитражным
управляющим финансового анализа

Требования к анализу активов и пассивов должника

1. Арбитражный управляющий проводит анализ активов (имущества и имущественных прав) и пассивов (обязательств) должника, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

2. Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

3. Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

4. Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

5. По результатам анализа всех групп активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, постатейно указываются поквартальные изменения их состава (приобретение, выбытие, списание, создание) и балансовой стоимости в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных активах на соответствующие отчетные даты.

6. По результатам анализа нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, постатейно указываются:

а) балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе;

б) возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях;

в) балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе;

г) возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

7. По результатам анализа основных средств в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5

а) наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств;

б) степень износа основных средств;

в) наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств;

г) наличие и краткая характеристика обремененных основных средств (в том числе год ввода в действие, возможный срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством Российской Федерации документов, источник приобретения).

8. По результатам анализа незавершенного строительства в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указываются:

а) степень готовности объектов незавершенного строительства;

б) размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;

в) необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства;

г) возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях.

9. По результатам анализа доходных вложений в материальные ценности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указываются:

а) эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности;

б) соответствие получаемого дохода рыночному уровню;

в) возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника.

10. По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указываются:

а) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;

б) эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях.

11. По результатам анализа запасов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указываются:

а) степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;

б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;

в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса;

г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы;

д) причины задержки реализации готовой продукции;

е) обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;

ж) возможность получения денежных средств за отгруженные товары;

з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна.

12. По результатам анализа отражения в балансе налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указывается обоснованность сумм, числящихся как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

13. По результатам анализа дебиторской задолженности в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана.

14. По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указываются:

а) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;

б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации краткосрочных финансовых вложений.

15. По результатам анализа прочих внеоборотных и оборотных активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, указывается эффективность их использования и возможность реализации.

16. По результатам анализа активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются следующие показатели, используемые для определения возможности восстановления его платежеспособности:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа);

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп.

17. Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

18. Анализ пассивов проводится по группам статей баланса должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

19. По результатам анализа капитала и резервов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются сведения о размере и правильности формирования уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступлений, размере нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году.

20. По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) поквартальные изменения состава и величины обязательств в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;

б) обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по обязательным платежам;

в) обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции;

г) обязательства, возникновение которых может быть оспорено;

д) обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку;

е) возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.

21. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, кроме сведений об обязательствах, срок исполнения которых наступил, указываются сведения об обязательствах, срок исполнения которых наступит в ближайший месяц, 2 месяца, квартал, полугодие, год.

Приложение N 4
к Правилам проведения арбитражным
управляющим финансового анализа

Требования к анализу возможности безубыточной
деятельности должника

2. Арбитражный управляющий проводит анализ возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

2. По результатам анализа возможности изменения отпускной цены продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по более высокой цене (для прибыльных видов деятельности);

б) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по цене, обеспечивающей прибыльность и поступление денежных средств от реализации при существующем объеме производства (по каждому из убыточных видов деятельности).

3. По результатам анализа возможности изменения затрат на производство продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) статьи расходов, которые являются необоснованными и непроизводительными;

б) мероприятия по снижению расходов и планируемый эффект от их реализации;

в) затраты на содержание законсервированных объектов, мобилизационных мощностей и государственных резервов;

г) сравнительная характеристика существующей структуры затрат и структуры затрат в календарном году, предшествующем году, в котором у должника возникли признаки неплатежеспособности.

4. В целях определения возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следующих факторов:

а) цены на товары, работы, услуги;

б) объемы производства;

в) производственные мощности;

г) расходы на производство продукции;

д) рынок продукции;

е) рынок сырья и ресурсов.

5. По результатам анализа возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий обосновывает в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, следующие выводы:

а) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечивающим безубыточную деятельность, невозможна в силу наличия на рынке товаров, работ, услуг других производителей, предлагаемых по более низким ценам, или увеличение объема выпуска продукции невозможно в силу насыщенности рынка или ограниченности производственных мощностей и рынка сырья, то данный вид деятельности или выпуск продукции данного вида (наименования) нецелесообразен и безубыточная деятельность невозможна;

б) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечивающим безубыточную деятельность, возможна и (или) возможно увеличение объема выпуска продукции, то данный вид деятельности или выпуск продукции данного вида (наименования) целесообразен и безубыточная деятельность возможна;

в) если возможно достижение такого объема производства и реализации товаров, работ, услуг, при котором выручка от продажи превышает сумму затрат, и сумма доходов от основной деятельности, операционных доходов, внереализационных доходов превышает сумму расходов по основной деятельности, операционных расходов, внереализационных расходов, налога на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей, то безубыточная деятельность возможна.