Рентабельность продаж определяется. Рентабельность продаж по чистой прибыли – формула
Рассмотрим коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель отражает эффективность деятельности предприятия и показывает долю (в процентах) чистой прибыли в общей выручке предприятия. В западных источниках коэффициент рентабельности продаж называют – ROS (return on sales ). Ниже рассмотрю формулу расчета данного коэффициента, приведу пример с его расчетом для отечественного предприятия, опишу норматив и его экономический смысл.
Рентабельность продаж. Экономический смысл показателя
Изучение любого коэффициента целесообразно начинать с его экономического смысла. Для чего нужен данный коэффициент? Он отражает деловую активность предприятия и определяет то, насколько предприятие эффективно работает. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько денежных средств от проданной продукции является прибылью предприятия. Важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.
Коэффициент рентабельности продаж описывает эффективность реализации основной продукции предприятия, а также позволяет определить долю себестоимости в продажах.
Коэффициент рентабельности продаж. Формула расчета
Формула рентабельности продаж по российской системе бухгалтерской отчетности выглядит следующим образом:
Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка= стр.2400/стр.2110
Следует уточнить, что при расчете коэффициента вместо чистой прибыли в числителе может использоваться: валовая прибыль, прибыль до налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогов (EBI). Соответственно будут появляться следующие коэффициенты:
Коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль/Выручка
Коэффициент операционной рентабельности =
EBIT/Выручка
Коэффициент рентабельности продаж по прибыли до налогов =
EBI/Выручка
Рекомендую, чтобы избежать путаницы, использовать формулу, где в числителе стоит чистая прибыль (NI, Net Income), т.к. показатель EBIT рассчитывается по отечественной отчетности некорректно. Получается следующая формула для российской отчетности:
В зарубежных источниках коэффициент рентабельности продаж – ROS вычисляется по следующей формуле:
Видео-урок: «Рентабельность продаж: формула расчета, пример и анализ»
Рентабельности продаж. Пример расчета по балансу для ОАО «Аэрофлот»
Давайте рассчитаем рентабельность продаж для российской компании ОАО «Аэрофлот». Для этого воспользуюсь сервисом InvestFunds, который позволяет получить финансовую отчетность предприятия по кварталам. Ниже представлен импорт данных с сервиса.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Аэрофлот». Расчет коэффициента рентабельности продаж
Итак, рассчитаем рентабельность продаж за четыре периода.
Коэффициент рентабельности продаж 2013-4 =11096946/206277137= 0,05 (5%)
Коэффициент рентабельности продаж 2014-1 = 3029468/46103337 = 0,06 (6%)
Коэффициент рентабельности продаж 2014-2 =3390710/105675771 = 0,03 (3%)
Как видно, рентабельность продаж незначительно увеличилась до 6% в первом квартале 2014 года, а во втором она снизилась в два раза до 3%. Тем не менее, рентабельность больше нуля.
Посчитаем данный коэффициент по МСФО. Для этого возьмем с официального сайта компании данные по финансовой отчетности.
Отчет по МСФО ОАО «Аэрофлот». Расчет коэффициента рентабельности продаж
За девять месяцев 2014 года коэффициент рентабельности продаж ОАО «Аэрофлот» был равен: ROS=3563/236698 =0,01 (1%).
Давайте рассчитаем ROS за 9 месяцев 2013 года.
ROS=17237/222353 =0,07 (7%)
Как видно, за год коэффициент ухудшился на 6% с 7% в 2013 до 1% в 2014.
Коэффициент рентабельности продаж. Норматив
Значение нормативного значения для данного коэффициента Крп>0. Если рентабельность продаж оказалась меньше нуля, то стоит серьезно задуматься над эффективностью управления предприятием.
Какой уровень коэффициента рентабельности продаж является приемлемым для России?
— добыча полезных ископаемых – 26%
— сельское хозяйство – 11%
— строительство – 7%
— оптовая и розничная торговля – 8%
Если у вас низкое значение коэффициента, то вам следует повысить эффективность управления предприятием через увеличение клиентской базы, роста оборачиваемости товаров, снижение стоимости товаров/услуг от субподрядчиков.
- Разработка бизнес-плана
- Как продиагностировать финансовое состояние предприятия?
Как продиагностировать финансовое состояние предприятия?
...
... Коэффициенты рентабельности
Первые три показателя оценивают рентабельность оборота при реализации продукции. Для получения значений в процентах необходимо умножить значение коэффициента на 100%.
Рентабельность валовой прибыли (GPM) - д ругое название этого коэффициента - Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.
Рассчитывается по формуле: GP/NS = Валовая прибыль/Суммарная выручка.
Рентабельность операционной прибыли (ОPM)
- д
емонстрирует
долю операционной прибыли в объеме продаж.
Рассчитывается по формуле: ОP/NS = Операционная прибыль/Суммарная выручка.
Рентабельность чистой прибыли (NPM)
- демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.
Рассчитывается по формуле: NI/NS = Чистая прибыль/Суммарная выручка.
Следующие 4 коэффициента оценивают рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.
Рентабельность оборотных активов (RCA)
- демонстрирует
возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
Рассчитывается по формуле: NI/СА = Чистая прибыль/Оборотные средства.
Рентабельность внеоборотных активов (RFA)
- д
емонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
Рассчитывается по формуле: NI/FА = Чистая прибыль/Основные средства.
Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (ROI) - в отношении данного показателя возникла небольшая терминологическая путаница. В дословном переводе с английского, название данного показателя звучит как «рентабельность инвестиций», хотя, как следует из формулы, ни о каких инвестициях речи не идет.
Рассчитывается по формуле: NI/ЕА = Чистая прибыль/Суммарные активы.
Рентабельность собственного капитала (ROE)
-
п
озволяет
определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании.
Рассчитывается по формуле: NI/ЕQ = Чистая прибыль/Совокупный собственный капитал.
... Коэффициенты деловой активности
Данные коэффициенты позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (ST) - о тражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
Рассчитывается по формуле:
CGS/I = Стоимость реализованной продукции /Стоимость запасов.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется сумма прямых производственных издержек за текущий год и среднее значение суммы запасов за текущий год. В случае проведения расчета за период менее года, значение прямых производственных издержек должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия - 2. При этом используется среднее значение суммы запасов за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ACP) - п оказывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
Рассчитывается по формуле:
AR/NS = Среднее значение дебиторской задолженности за год / Суммарная выручка за год.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года, значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала — 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (СP) - этот показатель представляет собой среднее количество дней, которое требуется компании для оплаты ее счетов. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше эта величина, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И наоборот, чем больше дней, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. Лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеале, предприятию желательно взыскивать задолженность с дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам. Высокое значение СР может говорить о недостаточном количестве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале.
Рассчитывается по формуле:
AР/Р = Среднее значение кредиторской задолженности за год/Общая сумма закупок за год.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется общая сумма, на которую произведены закупки (прямые производственные издержки: затраты на сырье, материалы и комплектующие изделия, за исключением сдельной заработной платы) за текущий год и среднее значение кредиторской задолженности за тот же период. В случае проведения расчета за период менее года, значение суммы закупок должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца — 12, квартала - 4, полугодия — 2. При этом используется среднее значение кредиторской задолженности за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (NCT) - показывает , насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить искомое количество дней, необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.
Рассчитывается по формуле:
NS/NWC = Суммарная выручка за год/Среднее значение чистого оборотного капитала.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT) - этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о неоправданно высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.
Рассчитывается по формуле:
NS/FA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы внеоборотных активов.
Расчет производится только для годового периода, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете используется среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (TAT) - характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.
Рассчитывается по формуле:
NS/TA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы всех активов за год.
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие — в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.
Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)
Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed
ROCE = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала
Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.
Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.
Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).
Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)
Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROIC = (Net operating profit - adjusted taxes) / Invested capital
ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%
где, NOPLAT - чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.
Инвестированный капитал - капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета - инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.
Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:
ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 - Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%
ROIC = (EBIT * (1 - Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%
Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.
Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)
Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:
ROTA = EBIT / Total net assets
ROTA = EBIT / Aктивы предприятия
где EBIT - прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).
Показатель ROTA похож на лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.
Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA - ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.
Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.
Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)
Другое название этого коэффициента - Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:
GPM = Gross profit / Revenue
GPM = (Revenue - cost of goods sold) / Revenue
GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка
Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.
Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)
Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:
OPM = Operating income / Revenue
OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка
Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:
NPM = Net income / Revenue
NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка
Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100% .
Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)
Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.
RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets - Current liabilities))
RONA = Чистая прибыль / Чистые активы
Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:
RONA = (Plant revenue - Сosts) / Net assets
Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.
Отметим что, показатель рентабельности не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.
Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)
Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:
RCA = Net income / Current assets
RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства
Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)
Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:
RFA = Net income / Fixed assets
RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы
Любой предприниматель осуществляет коммерческую деятельность с целью получения выгод в виде стабильного высокого дохода.
Отрицательные финансовые показатели, так же как и работа «в ноль», сигналят о необходимости внесения изменений в процесс производства или продвижения товаров (услуг).
Понять, в какой части переформатировать стратегию функционирования и развития компании, невозможно без детального анализа результатов операционной деятельности.
Весомым показателем, отражающим правильность ценообразования и, как следствие, эффективность реализации продуктов (услуг), является рентабельность продаж.
Суть понятия
Продуктивность функционирования компании определяют сроки достижения поставленных задач.
Помимо этого важно, насколько эффективно происходит преобразование вложенных инвестиций в денежные накопления.
Трансформация затратной части в доходную для собственников бизнеса является более наглядным результатом, ведь эти показатели легко сравнить и сопоставить по отчетным периодам.
Отразить соответствие тактических действий со стратегическими целями компании, что определяет эффективность использования ресурсов, позволяет расчет рентабельности продаж (РП).
Показатель характеризует качество реализации продукции (услуг) и позволяет оценить долю расходов в совокупном объеме продаж .
Иными словами, рентабельность продаж показывает норму прибыли, то есть удельный вес прибыли от деятельности в составе суммарной выручки.
Расчет РП производится с целью:
- контроля прибыли;
- определения эффективности продаж (прибыльности и убыточности по категориям);
- отслеживания динамики развития бизнеса;
- сравнения полученных компанией показателей с аналогичными результатами конкурентов.
Расчет формулы
Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует, какой объем прибыли получила фирма с каждой заработанной денежной единицы вследствие реализации своей продукции.
Исчисляется показатель как соотношение чистой прибыли (после налогообложения) к объему продаж за установленный период в денежном выражении.
Формула, которой исчисляется уровень рентабельности продаж, показывает, сколько средств останется на балансе предприятия после:
- выплаты кредитных процентов по текущим займам;
- налоговых отчислений;
- покрытия расходов, потраченных на себестоимость выпущенной продукции.
То есть показатель характеризует долю себестоимости продукции в продажах.
Стоит отметить, что с помощью расчета РП нельзя увидеть спрогнозированный на долгосрочный период эффект от вложенных инвестиций.
Ведь РП исчисляется значениями итоговых величин на конкретный срок (как правило, отчетный).
К примеру, компания желает расширить ассортимент производимой продукции, и для этого применяет новые технологии. Соответственно, это влечет определенные затраты.
Привлечение дополнительных инвестиций может снизить уровень РП. В таких случаях уменьшение показателя не считается признаком неэффективности деятельности предприятия.
Как расчитать
РП считается неким индикатором ценовой политики предприятия. Она показывает, насколько руководство компетентно в отношении воздействия на конкретные издержки.В большинстве случаев показатель исчисляется по классическому способу – маржинальному. То есть рентабельность продаж (Gross Profit Margin) отражает отношение в процентах маржинального дохода к полученной компанией выручке.
GPM = (выручка от реализации продукции (услуг) за вычетом временных затрат / выручка от реализации) х 100%
Стоит отметить, что на разных предприятиях значения РП определяются отличиями в продуктовых линейках и особенностями конкурентных стратегий.
Даже если значения определенных показателей (операционных затрат, выручки, прибыли до налогообложения) одинаковы у 2 компаний, РП может существенно разниться. Это обусловлено влиянием на чистую прибыль объемов процентных выплат.
Рентабельность продаж по балансу
Данный коэффициент демонстрирует, какой объем прибыли получила фирма с каждой заработанной денежной единицы вследствие реализации своей продукции. Исчисляется показатель как соотношение чистой прибыли (после налогообложения) к объему продаж за установленный период в денежном выражении.
РПб = чистая прибыль / выручка
РП по балансу при необходимости рассчитывается как общая величина по результатам деятельности компании или же по конкретным товарным позициям. Данные берутся из финансовой отчетности – ф. № 2:
РПб = (стр. 2200 / стр. 2110) х 100%
РПб = (стр. 050 / стр. 010) х 100%
Коэффициент
Коэффициент РП (Return on Sales) не должен иметь отрицательного значения. Конечно, он коррелируется, исходя из отрасли, в которой предприятие осуществляет деятельность, однако уровень текущей инфляции необходимо учитывать. Рассчитывается КРП так:
КРП (ROS) = чистая прибыль в денежном выражении (NI) / нетто продаж или выручка (NS)
Чем же отличаются чистая прибыль от выручки? NS (Net Sales) представляет собой средства в полном объеме от сбыта продукции.
Затраты на ее приобретение при этом не учитываются.
Величина всегда имеет положительное значение. NI (Net Income) учитывает все затраты, представляя собой ту же NS, оставшуюся после вычета налогов и платежей (аренда, зарплаты и прочее).
NI может характеризоваться положительным и отрицательным значением величины.
В некоторых случаях РП исчисляется как отношение валовой (операционной) прибыли (Gross Profit) к объему нетто-продаж за минусом НДС:
ROS = GP / NS
Правильно рассчитав и проанализировав результаты полученных показателей по отчетным периодам, можно предпринять действия по повышению рентабельности. Это отразится на продуктивности деятельности фирмы.
Рентабельность ≠ наценка
Многие начинающие предприниматели путают рентабельность с торговой наценкой. Это заблуждение!
Отождествлять указанные понятия в корне неверно.
Рассмотрим разницу на примере:
Себестоимость одной произведенной компанией единицы продукции составляет 10 $. Торговая наценка на нее – 5 $. Таким образом, цена продажи изделия для потребителя – 15 $.
Продав 100 единиц товара в течение месяца, предприятие получит выручку в размере 1,5 тыс. $. При этом уровень ежемесячных затрат предприятия выше – 2 тыс. $. О прибыли речь в этом случае не идет, ведь показатель характеризуется отрицательным значением (– 500 $). Предприниматель попросту уйдет «в минус».
Отсюда становится ясно, что рентабельность продаж и торговая наценка взаимосвязаны, но не взаимозаменяемы.
Как это работает
Рассчитаем РП за 2014 год. К примеру, выручка от совокупных продаж фирмы – 1, 25 млн. $, чистая прибыль – 300 тыс. $. За 2013 год выручка составляла 1,14 млн. $, чистая прибыль – 270 тыс. $.
ROS 2014 = 300 / 1250 = 0,24 х 100% = 24%
ROS 2013 = 270 / 1140 = 0,236 х 100% = 23.6%
Δ ROS = ROS 2014 – ROS 2013 = 24% – 23,6% = 0,4%.
Таким образом, за год РП увеличилась на 0,4%, что свидетельствует о правильном ценообразовании и эффективной работе отдела продаж конкретного предприятия.
Снижение РП в свою очередь является поводом для анализа причин и, соответственно, поиска путей оптимизации бизнеса.
Начать стоит с расчета РП по отдельным клиентам, территориальной сегментации продаж, товарным группам.
Возможно, решение проблемы лежит на поверхности. Стоит всего лишь проработать клиентскую базу или же пересмотреть спрос на ассортимент производимой продукции (услуг).
Стоит отметить, что показатель РП подвержен влиянию различных факторов (помимо результативности деятельности предприятия), поэтому не всегда снижение рентабельности свидетельствует о неэффективной маркетинговой политике или некачественной работе «продажников».
Умение просчитывать подобные нюансы и прогнозировать ситуацию – мастерство, которое является залогом стабильного и успешного функционирования любого бизнеса.
Как увеличить рентабельность продаж
Достичь таких показателей, одного взгляда на которые хватило бы для понимания, что бизнес успешен и стабилен, мечтает каждый руководитель.
Как добиться хороших продаж? Уровень рентабельности продаж определяется действием различных факторов.
К примеру, тенденцию к сокращению могут спровоцировать повышение размера затрат на производство продукции, увеличение цен, падение потребительского спроса.
В первом случае конкурентоспособность предприятия уменьшается. Можно порекомендовать изучить структуру затрат с целью выявления причин их повышения.
Необходимо определить в структуре себестоимости статьи затрат, которые реально сократить, не снижая при этом темпы производства.
При этом уместно проводить мониторинг действующих конкурентов и их деятельности, чтобы оперировать ценообразованием без потери количества покупателей, у которых ваша продукция (услуги) востребованы .
Если результатом снижения рентабельности является падение объемов реализации, необходимо проверить качество выпускаемой продукции. Также целесообразно проработать маркетинговую стратегию:
- отслеживать колебания уровня цен в своем сегменте;
- вовремя реагировать на изменение рыночной конъюнктуры;
- контролировать уровень себестоимости продукции (услуг);
- осуществлять гибкую ассортиментную политику.
При производстве нескольких видов продукции предприятию стоит выяснить «лидера» потребительского спроса. Увеличив в структуре выпускаемой с целью реализации продукции удельный вес изделий с наибольшей рентабельностью, удастся повысить совокупную рентабельность продаж.
Контролировать соответствие расходов и доходов, имея четкое понимание чистой выручки, – одно и основных правил успешного ведения коммерческой деятельности.
Расчет рентабельности продаж показывает четкий результат прибыльности бизнеса, что дает возможность своевременной коррекции тактических и стратегических действий.
Ступень экономической эффективности финансового, трудового или материального ресурса характеризует такой относительный показатель, как рентабельность. Выражается в процентах и широко применяется для оценки деятельности коммерческого предприятия. Существует много видов данного понятия. Любое из них – это отношение прибыли к исследуемому активу или ресурсу.
Суть понятия коэффициента рентабельности
Коэффициент рентабельности продаж показывает деловую активность предприятия и отражает эффективность его работы. Оценка показателя позволяет определить, сколько денег от реализации продукции является прибылью компании. Существенно не то, сколько товара удалось продать, а то, сколько чистой прибыли заработала фирма. С помощью показателя можно также найти долю себестоимости в продажах.
Коэффициент рентабельности продаж анализируется, как правило, в динамике. Рост или падение показателя указывают на различные экономические явления.
Если рентабельность растет:
- Увеличение выручки происходит скорее, чем увеличение затрат (либо выросли объемы продаж, либо изменился ассортимент).
- Затраты снижаются быстрее, чем уменьшается выручка (компания либо подняла цены на продукцию, либо изменила структуру ассортимента).
- Выручка растет, а затраты становятся меньше (выросли цены, поменялся ассортимент либо изменились нормы затрат).
Однозначно благоприятными для компании являются первые две ситуации. Дальнейший анализ направлен на оценку устойчивости такого положения.
Вторую ситуацию для фирмы нельзя назвать однозначно благоприятной. Ведь показатель рентабельности улучшился формально (выручка-то снизилась). Для принятия решений анализируют ценообразование, ассортимент.
Если рентабельность снизилась:
- Затраты растут быстрее, чем выручка (под влиянием инфляции, снижения цен, увеличения норм затрат или изменения структуры ассортимента).
- Снижение выручки происходит быстрее, чем снижение затрат (упали продажи).
- Выручка становится меньше, а затраты – больше (увеличились нормы затрат, понизились цены или поменялся ассортимент).
Первая тенденция является однозначно неблагоприятной. Нужен дополнительный анализ причин для исправления ситуации. Вторая ситуация указывает на желание компании уменьшить сферу своего влияния на рынке. При обнаружении третьей тенденции нужно проанализировать ценообразование, ассортимент и систему контроля затрат.
Как рассчитать рентабельность продаж в Excel
Международное обозначение показателя – ROS. Всегда рассчитывается коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж.
Традиционная формула:
ROS = (прибыль/выручка) * 100%.
В конкретных ситуациях может понадобиться расчет доли валовой, балансовой или иной прибыли в выручке.
Формула валовой рентабельности продаж (маржи):
(Валовая прибыль / выручка от реализации) * 100%.
Данный показатель показывает, уровень «грязных» денег (до всех вычетов), заработанных компанией от реализации продукции. Элементы формулы берутся в денежном выражении. Валовую прибыль и выручку можно найти в отчете о финансовых результатах.
Информация для расчета:
В ячейках для расчета валовой рентабельности установим процентный формат. Вписываем формулу:
Показатель рентабельности по валовой прибыли за 3 года относительно стабилен. Это означает, что компания тщательно отслеживает порядок ценообразования, следит за ассортиментом продукции.
Рентабельность продаж по операционной прибыли (EBIT):
(Операционная прибыль / выручка от реализации) * 100%.
Показатель характеризует, сколько операционной прибыли приходится на рубль выручки.
((Стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2110) * 100%.
Данные для расчета:
Рассчитаем рентабельность по операционной прибыли – подставим в формулу ссылки на нужные ячейки:
Формула рентабельности продаж по чистой прибыли:
(Чистая прибыль / выручка) * 100%.
Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки. Оба показателя берутся из отчета о финансовых результатах.
Покажем коэффициент рентабельности продаж на графике:
В 2015 году показатель значительно снижается, что расценивается как неблагоприятное явления. Необходим дополнительный анализ ассортиментного перечня, ценообразования и системы контроля затрат.
Нормой считается значение выше нуля. Более конкретный диапазон зависит от сферы деятельности. Каждое предприятие сравнивает свой коэффициент рентабельности продаж и нормативное значение по отрасли. Хорошо, если рассчитанный показатель практически не отличается от уровня инфляции.